明日(ri)主题前瞻
1、国产操作系(xi)统(tong) |据界面消息(xi)，GOOGLE已确认将停止维护Android开源(yuan)项目(mu)（AOSP），未来(lai)所有Android开发(fa)将仅在GOOGLE内部进行。从下周开始(shi)，Android的开发(fa)工作将完全转移到GOOGLE内部分支，AOSP的持续集成/交付（CI/CD）工具和Android Gerrit可能(neng)也将关闭。这意味着未来(lai)，只有GOOGLE内部员(yuan)工才能(neng)访问AOSP的内部分支或提交代码，Android的开发(fa)过程将不再对外透明。
点评：业内认为，目(mu)前HUAWEI已经(jing)推出了完全国产的原生鸿蒙操作系(xi)统(tong)，彻底(di)摆脱了安卓底(di)层代码。原生鸿蒙在硬件、App、生态上(shang)实现了全新突破，流畅度大幅(fu)提升，带来(lai)了更安全的隐私保护。截(jie)至2025年3月，鸿蒙生态设备突破10亿台，中(zhong)国市场占有率17%，超越iOS成为第二大移动(dong)操作系(xi)统(tong)。原生鸿蒙凭(ping)借技术自主性(xing)、生态开放性(xing)和政(zheng)策支撑力度，正加(jia)速重构全球操作系(xi)统(tong)格局(ju)，其市场前景呈现出技术突破、生态扩张和产业重构三大核心驱动(dong)力，具备万亿级市场空间潜力。
2、硫(liu)磺(huang) |生意社数据显示，近(jin)期国内硫(liu)磺(huang)价格连续上(shang)涨，最新报价2441元/吨，较2月3日(ri)价格1637.67元/吨，累(lei)计涨幅(fu)超49%，值得注意的是，硫(liu)磺(huang)价格较去年已实现翻倍增长。具体来(lai)看，2024年3月中(zhong)旬，硫(liu)磺(huang)价格约为1027元/吨，至今涨幅(fu)近(jin)137%；百川数据显示，硫(liu)酸价格目(mu)前报价596.96元/吨，较今年2月7号价格359.01元/吨，上(shang)涨66%，较去年2月22号价格152.99元/吨，上(shang)涨290%。
点评：分析(xi)认为，硫(liu)磺(huang)价格上(shang)涨主要受供需结构趋紧及成本端(duan)支撑等多重因素驱动(dong)。从供应端(duan)分析(xi)，全球低(di)硫(liu)原油(you)使用比(bi)例(li)提升导(dao)致硫(liu)磺(huang)副产品产量下降(jiang)，叠(die)加(jia)国内主要产区生产企业集中(zhong)检修，加(jia)剧了市场供应紧张态势。需求(qiu)端(duan)方(fang)面，己内酰胺等化(hua)工领域生产活动(dong)复苏进一步扩大硫(liu)磺(huang)消费(fei)量。硫(liu)磺(huang)作为硫(liu)酸主要原料，其价格上(shang)涨，直接推高(gao)硫(liu)酸生产成本。铜矿(kuang)供应紧缺(que)，全球铜矿(kuang)资(zi)源(yuan)紧张，间接减少硫(liu)酸副产品供应。需求(qiu)端(duan)回暖(nuan)，春耕备肥期磷肥生产需求(qiu)集中(zhong)释(shi)放，带动(dong)硫(liu)酸采购量显著(zhu)上(shang)升。
3、基因测序 | 近(jin)日(ri)，由深圳华大生命(ming)科学研究院牵头，联(lian)合5家国内领域前沿机构共同承担(dan)的国家重点研发(fa)计划(hua)“生物与(yu)信息(xi)融合（BT与(yu)IT融合）”重点专项——“新一代超高(gao)密度高(gao)通量基因测序技术研究”项目(mu)启动(dong)会在深圳华大时空中(zhong)心顺利召开。未来(lai)，项目(mu)组将加(jia)速新一代超高(gao)密度高(gao)通量基因测序技术前沿研究，推动(dong)超高(gao)密度测序芯片和荧(ying)光染(ran)料等核心耗材国产化(hua)，研制样机并加(jia)速产业化(hua)推进。
4、半导(dao)体 |3月26日(ri)至3月28日(ri)，上(shang)海(hai)新国际博览中(zhong)心召开2025年国际半导(dao)体展(zhan)览会。国际半导(dao)体展(zhan)览会作为半导(dao)体产业界的一次标志性(xing)盛会，自1988年首度亮相(xiang)以来(lai)，历经(jing)数十年的发(fa)展(zhan)，现已成为全球范围(wei)内规模最大、最具影响力的半导(dao)体产业展(zhan)览之一。展(zhan)会涵盖数千种新产品、新技术、新解决方(fang)案和服务，涉及芯片设计、制造、封(feng)装测试(shi)、设备供应、材料科学、光伏技术、显示科技等半导(dao)体产业链的各个环节。
点评：信达证券研究所认为，半导(dao)体设备2024年或为过渡年，2025年有望恢复强劲增长。由于memory产能(neng)增加(jia)有限和成熟产能(neng)扩张暂(zan)停，晶圆厂设备领域的销售额(e)预计在2024年将比(bi)2023年微幅(fu)增长3%。随着新的晶圆厂项目(mu)、产能(neng)扩张和技术迁移将投资(zi)提高(gao)到近(jin)1100亿美金，预计2025年将进一步增长18%。
5、创新药 |近(jin)期，国产药企自主研发(fa)的TROP2 ADC芦康沙妥珠单抗的第二项适应症获批上(shang)市，用于治疗EGFR突变(bian)非小细胞(bao)肺癌。这是全球首个在肺癌适应症获批上(shang)市的TROP2抗体偶联(lian)药物。近(jin)年来(lai)，我(wo)国创新药的优势愈发(fa)明显，目(mu)前，我(wo)国创新药在GLP-1药物、双特异性(xing)抗体、抗体偶联(lian)药、CAR-T等细分领域取得重大突破，部分成果已达到全球领先或国际先进水(shui)平。中(zhong)国创新药企业在“AI+创新药"技术领域也走在了前列。2025年，多家国产医药已接入DeepSeek，此外，AI技术对药物研发(fa)环节的颠覆效应已初步显现。
点评：东北证券认为，现如今中(zhong)国新药企业BD交易(yi)数量较往年实现较大增长，交易(yi)金额(e)亦明显提升，未来(lai)，国产创新药出海(hai)市场有望进一步活跃。TOPMNC(跨国制药公(gong)司)认可中(zhong)国本土企业研发(fa)实力，有更强意愿(yuan)给予高(gao)估值;另一方(fang)面，四个高(gao)景气度赛道，国产新药整(zheng)体研发(fa)进度可圈可点，研发(fa)实力较强的国产药企有望与(yu)外资(zi)企业在全球市场上(shang)同台竞技。
6、工业母机 | 工业和信息(xi)化(hua)部、教育部、市场监(jian)管总局(ju)近(jin)日(ri)印发(fa)轻工业数字化(hua)转型实施方(fang)案的通知(zhi)。到2027年，重点轻工企业数字化(hua)研发(fa)设计工具普及率达到90%左右，关键工序数控化(hua)率达到75%左右，打造100个左右典(dian)型场景培(pei)育60家左右标杆企业，制修订50项左右国家标准行业标准，形成一批数字化(hua)转型成果。到2030年，规模以上(shang)企业普遍实施数字化(hua)改造，形成“智改数转网联(lian)数字生态，高(gao)端(duan)化(hua)、智能(neng)化(hua)、绿色化(hua)发(fa)展(zhan)水(shui)平显著(zhu)提升。
点评：信达证券表示，国内工控产品性(xing)能(neng)与(yu)零部件自制能(neng)力有望逐步提升，在降(jiang)本方(fang)面，以变(bian)频器为代表的专机、小型化(hua)设备竞争力凸显，在产品布局(ju)方(fang)面，二线企业逐步完善工控产品线布局(ju)。随着工控行业复苏拐点的渐进，未来(lai)业绩有望恢复较高(gao)增长水(shui)平。
7、碳(tan)酸锶 | 据百川数据显示，近(jin)期碳(tan)酸锶价格再度开启上(shang)涨，3月27日(ri)碳(tan)酸锶价格再度开启上(shang)涨，出厂价最高(gao)达15500元/吨，直逼前期新高(gao)。2024年4月以来(lai)，碳(tan)酸锶价格开启主升浪，从7500元/吨涨至目(mu)前，累(lei)计涨幅(fu)超106%。
点评：业内人士表示，行业数据显示1-2月碳(tan)酸锶产量同比(bi)下滑16.15%，供给端(duan)扰动(dong)对价格影响逐步显现，预计碳(tan)酸锶价格有望持续上(shang)涨，短期将突破前高(gao)1.9万元，如出现行业恐(kong)慌性(xing)囤货，年内极有可能(neng)复制TMA涨价趋势。在下游成本中(zhong)，碳(tan)酸锶成本占比(bi)10%以下，为涨价提供弹性(xing)与(yu)空间。
宏观、行业资讯
1、三部门：重点培(pei)育智能(neng)家居、智能(neng)穿戴、智能(neng)骑行、智慧(hui)养(yang)老(lao)等消费(fei)端(duan)场景。
2、三部门：开展(zhan)智能(neng)装备和工业系(xi)统(tong)集成化(hua)改造，培(pei)育一批数字化(hua)车间、智能(neng)工厂、5G工厂。
3、国家出台方(fang)案支撑重点群体就(jiu)业。
4、三部门：到2027年重点轻工企业数字化(hua)研发(fa)设计工具普及率达到90%左右。
5、深交所加(jia)大推广定投场景化(hua)应用策略，助力形成稳定的中(zhong)长期资(zi)金来(lai)源(yuan)。
6、国家发(fa)改委(wei)价格成本和认证中(zhong)心赴珠海(hai)开展(zhan)数据要素价格专题调(diao)研。
7、SK海(hai)力士预计今年HBM产品将占总销售额(e)一半以上(shang)。
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