01 大盘
昨夜美股三大股指集体收涨，中概股指创(chuang)两个月新高，阿里巴(ba)巴(ba)涨超7%。截(jie)至收盘，道指涨 0.38%，纳指涨 0.98%，标普(pu)涨 0.67%。美国十年国债收益率涨 0.134%，收报4.5%，相较两年期国债收益率差22.1个基点(dian)。恐慌指数VIX跌 4.41%至15.81，布伦特原油收涨 1.77%至76.04。现货黄金(jin)昨日(ri)涨 1.62%，报2908.08美金/盎司。美金指数昨日(ri)涨 0.22%，报108.33。
据美国媒体Punchbowl：美国众议院共和党人寻求削减2万亿至2.5万亿美金的联邦开支。法国宣布将(jiang)在人工智能领域投资超千亿欧元。
02 行业&个股
行业板块方面，除金(jin)融和医疗分别收跌0.79%和0.09%外，其他标普(pu)9大板块悉数收涨：能源、科技、半导体、公用事业、工业、日(ri)常消(xiao)费、原料、通讯和房地产分别收涨2.2%、1.46%、1.3%、1.09%、0.9%、0.62%、0.51%、0.45%和0.14%。
中概股多数收涨，KWEB涨3.27%，台积电涨 0.89%，OpenAI准备于2025年上半年将(jiang)自(zi)研AI芯片设计交(jiao)由台积电进行制造(zao)，有望在2026年实现量产；台积电1月营收2,932.9亿台币(bi)，同比增(zeng)长35.9%。阿里涨 7.55%，拼多多涨 1.81%，京东涨 4.98%，理(li)想涨 1.35%，小鹏跌 1.65%，富途涨 1.86%，蔚(wei)来涨 2.12%，名创(chuang)优品涨 0.39%，极氪跌 2.98%，EH涨 0.49%。
大型科技股多数收涨。苹果(guo)收涨 0.12%，英伟达涨 2.87%，MicroSoft涨 0.6%，AMAZON涨 1.74%，GOOGLE涨 0.57%，Meta涨 0.4%，特斯拉跌 3.01%，博通涨 4.52%，沃尔玛涨 1.75%，PLTR涨 5.23%，APP涨 2.31%，AXON跌 0.2%。
ASTS涨17.47%，TMUS涨3.89%，T-Mobile US启(qi)动星链卫星短信服务免费公测(ce)。BP涨6.66%，激进投资者埃利奥特投资管理(li)企业 (Elliott Investment Management) 增(zeng)持英国石油。X涨4.79%，新日(ri)铁考虑大幅调整美国钢铁收购方案。
03 每日(ri)焦点(dian)
1、得益于 T-Mobile 与超级碗，AST SpaceMobile（ASTS）股价(jia)飙升
2.10 T-Mobile US(TMUS.O)启(qi)动星链卫星短信服务免费公测(ce)（此前其表(biao)示(shi)将(jiang)启(qi)动大规模测(ce)试Starlink直接到手机的卫星服务）
2.11 T-Mobile 在超级碗期间的广告(gao)披(pi)露了其与埃隆?马斯克的星链（Starlink）服务达成了一项(xiang)直接连接手机（DTC）的合作。该广告(gao)展示(shi)了星链卫星在美国部(bu)分缺乏传(chuan)统无线覆盖的地区实现通话收发的能力。而(er)且无需卫星电话就能做(zuo)到这一点(dian)，这对(dui) T-Mobile 来说是一项(xiang)重大成果(guo)。
T-Mobile 的广告(gao)还更(geng)进一步，宣称(cheng)这项(xiang)服务至少在有限(xian)时间内(nei)将(jiang)向所有人开放，而(er)不仅仅面向其自(zi)身客户。手机用户可以(yi)在 2025 年 7 月前免费注册(ce)使用这项(xiang)服务。
直接到手机（DTC）无线技术(shu)仍然相对(dui)小众，尚未得到广泛应用。这就说明了为什么(me) AST SpaceMobile 的股东们会为 T-Mobile 在超级碗投放的广告(gao)而(er)欢呼。昨晚，该广告(gao)将(jiang)这一概念展示(shi)给了潜在的一亿多名观众，这可能有助于 AST SpaceMobile 自(zi)家(jia)的服务获得认可。
2.10 Lyft计划最早于2026年推出机器人出租车服务，出租车将(jiang)由Mobileye提供动力，机器人出租车将(jiang)在达拉斯首发。
2.10 Hers应用程序在i0S医疗类别中跃升至第2位，Hims跃升至第4位--这两个应用程序都达到了历史最高水平。
Hims超级碗广告(gao)聚焦减肥药物的仿制品，随着时间的推移对(dui)他们的业务造(zao)成影响
2.10 在周日(ri)超级碗期间，Hims & HERS健康企业——一家(jia)因其宣传(chuan)勃起功能障碍和脱发治疗的挑(tiao)衅(xin)广告(gao)而(er)闻名的远程医疗服务提供商——播出了一则广告(gao)，将(jiang)美国的肥胖流行病描绘(hui)成一个被操控的游戏，人们因为贪婪的医疗保健系(xi)统而(er)无法获得负担得起的减肥药物。
广告(gao)将(jiang)Hims & HERS置于医疗保健界的罗宾汉地位，Hims & HERS出售的复合制剂semaglutide——这是诺和诺德企业Wegovy和Ozempic的活性成分的仿制品——作为解决问(wen)题的方案。旁白(bai)说：“有有效的药物，但它们的定价(jia)是为了利润，而(er)非患者。”此时，Childish Gambino的社会正义赞歌《这就是美国》在背景中播放。“Hims & HERS提供改变生活的减肥药物。它们价(jia)格合理(li)，医生信任，并(bing)在美国配方。”
如(ru)预期，广告(gao)引发了强烈反响。在比赛开始之前，制药游说团体PhRMA就称(cheng)其为“具有误导性”，而(er)参议员迪(di)克·杜宾（D., Ill.）和罗杰·马歇尔（R., Kan.）则给食品和药物管理(li)局发了一封信，称(cheng)其为“欺骗性的广告(gao)”，未能披(pi)露副作用或安全风险，这与传(chuan)统制药广告(gao)不同。
2、川普(pu)：将(jiang)对(dui)所有国家(jia)的钢铁进口(kou)恢复25%的关税，考虑对(dui)汽车、芯片和药品征收关税
2.11 美国总统川普(pu)当地时间2月10日(ri)签署(shu)行政命令，宣布对(dui)所有进口(kou)至美国的钢铁和铝征收25%关税。相关要(yao)求“没有例外和豁免”。该行动将(jiang)扩大关税范围，包括关键的下游产品。川普(pu)指示(shi)海关官(guan)员加强对(dui)钢铁和铝制品分类错误的监督，并(bing)表(biao)示(shi)，还在考虑对(dui)汽车、芯片和药品征收关税。将(jiang)在未来四周内(nei)就汽车、药品和芯片举行会议。将(jiang)在接下来的两天内(nei)实施对(dui)等关税。美国官(guan)员：25%的钢铝关税将(jiang)于3月4日(ri)生效。
机构：加拿大将(jiang)承受川普(pu)钢铝关税的最大打击
2.10 有机构表(biao)示(shi)，加拿大将(jiang)首当其冲地承受川普(pu)对(dui)钢铁和铝征收25%关税的痛苦。根(gen)据美国国际贸易管理(li)局的数据，加拿大是美国最大的钢铁进口(kou)来源国，约占美国钢铁进口(kou)的25%。墨西哥排名第二，约占15%。到目前为止，加拿大是美国最大的铝出口(kou)国，占美国铝进口(kou)量的60%。上周，加拿大获得了对(dui)其所有非能源类美国出口(kou)产品征收25%关税的缓刑(xing)，川普(pu)表(biao)示(shi)，他将(jiang)在下个月初重新审视(shi)这一问(wen)题，以(yi)确(que)保渥太华履行其加强边境安全和遏制芬(fen)太尼贩运的承诺。
3、OpenAI今年将(jiang)完成首款自(zi)主研发的AI芯片设计，明年料量产
2.10 据路透社报道，OpenAI正在推进计划，通过自(zi)主研发第一代内(nei)部(bu)人工智能(AI)芯片来减少对(dui)英伟达芯片供应的依(yi)赖。消(xiao)息人士称(cheng)，这家(jia)ChatGPT开发者将(jiang)在未来几个月内(nei)完成其首款内(nei)部(bu)芯片的设计，并(bing)计划送往台积电进行制造(zao)。最新消(xiao)息显示(shi)，OpenAI有望在2026年实现在台积电实现量产的目标。典型的流片成本高达数千万美金，大约需要(yao)六个月才能生产出成品芯片，除非OpenAI为加快制造(zao)支付更(geng)多费用。消(xiao)息人士称(cheng)，在OpenAI内(nei)部(bu)，这款专注于训练的芯片被视(shi)为加强OpenAI与其他芯片供应商谈判筹(chou)码的战略工具。在推出首款芯片后，OpenAI的工程师们计划在每次迭代中开发出更(geng)先进、功能更(geng)强大的处理(li)器。如(ru)果(guo)最初的流片顺利进行，这家(jia)ChatGPT开发者将(jiang)能够量产其首款内(nei)部(bu)AI芯片，并(bing)可能在今年晚些时候测(ce)试英伟达芯片的替代品。
将(jiang)第一个设计送入晶(jing)圆代工厂进行制造(zao)的过程称(cheng)为“流片”。
此外，流片的首次尝试并(bing)不总是成功，若失败，企业需要(yao)诊断问(wen)题并(bing)重新进行流片。据悉，OpenAI的首款芯片将(jiang)主要(yao)用于运行AI模型，采用台积电先进的3纳米工艺，并(bing)配备高带宽(kuan)内(nei)存，类似(si)于英伟达的架构。
实际上，早在2023年10月份，OpenAI就已经开始探索制造(zao)自(zi)己的AI芯片，该企业内(nei)部(bu)讨论了各种方案，以(yi)解决其所依(yi)赖的昂贵(gui)AI芯片短缺的问(wen)题。
2.10 台积电1月销售额2932.88亿元新台币(bi)（yoy+35.9%，mom+5.4%）为单月营收历史次高
台积电称(cheng)，台湾(wan)于1月21日(ri)0时许经历芮氏规模6.4地震，而(er)后(包含农历春节期间)又有多次相当规模的余震。台积企业晶(jing)圆厂并(bing)没有结构性损毁，各厂区供水、电力、工安系(xi)统及营运正常，惟(wei)多次地震发生后有一定数量的生产中晶(jing)圆受到影响。因此，台积电25Q1合并(bing)营收预期将(jiang)较趋近(jin)250-258亿美金展望的低标。初步估计将(jiang)于25Q1认列扣除保险理(li)赔后的相关地震损失约新台币(bi)53亿元。尽管如(ru)此，25Q1毛(mao)利率仍预计介于57%-59%，营业利益率仍预计介于46.5%-48.5%。台积电正倾力补足生产损失，针对(dui)全年的财务展望维持不变。
4、OpenAI奥特曼回应马斯克报价(jia)974亿美金欲控制OpenAI：不了，谢谢
2.11 据华尔街日(ri)报消(xiao)息，以(yi)马斯克为首的一个投资者财团提出以(yi)974亿美金的价(jia)格收购控制OpenAI的非营利组织，进一步加剧了他与该企业CEO山姆·奥特曼之间关于OpenAI的争斗。马斯克的律师马克·托伯夫表(biao)示(shi)，他已经于周一将(jiang)这份报价(jia)提交(jiao)给了OpenAI的董事会。这一未经请求的报价(jia)让奥特曼为OpenAI未来精心制定的计划增(zeng)添(tian)了重大变数，包括将(jiang)OpenAI转变为一家(jia)营利性企业，并(bing)通过一个名为“星际之门”的合资企业投入高达5000亿美金用于AI基础(chu)设施建设。马斯克和奥特曼此前已在法庭上就OpenAI的发展方向展开了法律战。马斯克在托伯夫提供的一份声明中说：“现在是时候让OpenAI回到开源、安全至上的时代了。大家将(jiang)确(que)保实现这一点(dian)。”
对(dui)此，OpenAI创(chuang)始人山姆·奥特曼回应称(cheng)：“不，谢谢，但如(ru)果(guo)你（马斯克）愿意，大家将(jiang)以(yi)97.4亿美金收购推特。”随后，马斯克反击称(cheng)其为骗子(zi)。
作为对(dui)比，马斯克在2022年10月以(yi)440亿美金的价(jia)格收购了推特。
5、从经营酒店转向囤BTC，日(ri)本Metaplanet股价(jia)一年大涨4000%
2.10 美国总统川普(pu)支撑加密货币(bi)的议程引起连锁反应，日(ri)本市场(chang)对(dui)BTC的需求激增(zeng)，一家(jia)酒店经营企业转而(er)储备BTC，为股东带来了令人瞠(cheng)目的回报。数据显示(shi)，Metaplanet Inc.的股价(jia)在过去12个月里上涨了逾4000%，是同期日(ri)本股市中涨幅最大的，也(ye)是全球涨幅最高的股票之一。BTC在此前创(chuang)下历史新高，尽管由于川普(pu)的贸易政策引发了全球不确(que)定性，已经有所回调。Metaplanet是世界上众多模仿MicroStrategy(MSTR.O)并(bing)取得企业之一。美国的MicroStrategy在积累了超过450亿美金的BTC之后，已经变成了一家(jia)杠(gang)杆式BTC代理(li)和巨头。
世界黄金(jin)协会：2025年首月全球黄金(jin)ETF净流入30亿美金
2.10 世界黄金(jin)协会数据显示(shi)，全球实物黄金(jin)ETF在2025年的第一个月实现资金(jin)净流入，增(zeng)加了30亿美金。其中欧洲主导资金(jin)流入，增(zeng)加了34亿美金，为2022年3月以(yi)来最大的月度资金(jin)流入；北(bei)美地区则连续两个月下滑，资金(jin)流出4.99亿美金。截(jie)至1月底，全球黄金(jin)ETF总资产管理(li)规模升至2940亿美金，再创(chuang)纪录(lu)水平，持有量增(zeng)加34吨。1月份全球市场(chang)黄金(jin)日(ri)平均交(jiao)易量为2640亿美金，环比增(zeng)长20%。这一增(zeng)长主要(yao)归因于在强势的黄金(jin)价(jia)格吸引交(jiao)易员之际，纽约商品交(jiao)易所（COMEX）交(jiao)易量环比激增(zeng)60%，从而(er)推动全球交(jiao)易所的交(jiao)易量增(zeng)加了39%。
04 今日(ri)前瞻