【文/观察者(zhe)网专栏(lan)作(zuo)者(zhe) 心智观察所】
当地时间4月15日(ri)，英伟达发布通知称，美国政府(fu)于9日(ri)告(gao)知，该(gai)企业H20芯片出口到中国需要许可证。
不断强化和收紧(jin)AI芯片的出口管制口径，是过去(qu)几年美国商务部的惯(guan)常做法(fa)，但此(ci)次事件标杆性意义是美国首次对中国大陆特供版(ban)AI芯片下重手。
进而更多讯(xun)息传出。英特尔已(yi)通知中国客户，自2025年4月起，凡是芯片具备以下性能之一者(zhe)，均(jun)需获得美国政府(fu)许可方可出口：总DRAM带宽达每秒(miao)1400GB或以上，输入输出（I/O）带宽达每秒(miao)1100GB或以上，或两者(zhe)之和达每秒(miao)1700GB或以上，因此(ci)英特尔的Gaudi系列芯片因性能远超上述标准，已(yi)明确受限。
同样受限的还有AMD的MI308。由于英特尔Gaudi系列市场竞争(zheng)力以及(ji)在华份额极为有限，中国大陆AI芯片市场受影响的主要来自英伟达的H20和AMD的MI308，尤其是H20的断供。
此(ci)时此(ci)刻，应中国贸(mao)促会邀请，英伟达企业首席(xi)实行官黄仁(ren)勋抵达北京。大家无法(fa)妄自揣(chuai)测他此(ci)次北京之行是否带着(zhe)大洋彼岸(an)的“口信”，但肯定带着(zhe)心中的枷(jia)锁，以及(ji)一些期盼和希翼。
“交易的艺术”：川普是否敲诈(zha)了黄仁(ren)勋？
从去(qu)年夏天开始，美国对华鹰派国会议员就不断向美国商务部施(shi)压，要求将H20也列入管制清单，以license许可证的方式将其纳入对中国大陆“卡脖(bo)子”范围。
去(qu)年年底到今年年初，DeepSeek横空出世震惊了全球，用了H800、A800和H20等的混合(he)本(ben)地部署(shu)就可以做到低成本(ben)的优质AI推理，让(rang)美方进一步意识到对华高端芯片加强遏(e)制的必要性。
即便如此(ci)，H20突然(ran)被要求申(shen)请许可证才(cai)能拿货，还是让(rang)中美半导体行家们有些感到意外。
上周英伟达股价飙(biao)升近18%，部分原因是有报道称，在首席(xi)实行官黄仁(ren)勋出席(xi)海湖庄园晚(wan)宴后，川普政府(fu)计划取消此(ci)类限制。
据说海湖庄园晚(wan)宴门票的入门门槛(kan)是一百万美金，如果想在宴会上获得川普单独约见谈话，估计此(ci)价格还要翻几倍。
前不久心智观察所连线美国知名科技调查记者(zhe)，《黄仁(ren)勋：英伟达之芯》的作(zuo)者(zhe)斯蒂芬·威特。威特在对话中谈到黄仁(ren)勋完全对政治(zhi)不感兴趣(qu)，从不为任何政治(zhi)人物站(zhan)台(tai)或者(zhe)募捐，从不发表任何政治(zhi)观点，而且从未有过做客海湖庄园的经历，还缺席(xi)了川普的就职典礼。
但四月中旬这(zhe)次，可以说黄仁(ren)勋为了企业的未来和发展(zhan)破例了，他买了门票去(qu)和川普面谈。
以事后之见来看(kan)，当时英伟达股价的飙(biao)升向市场释放出了一个错误的信号(hao)。而且在几天前，英伟达官方网站(zhan)上突然(ran)发布，将首次投入重资在美国本(ben)土生产(chan)AI芯片和超算(suan)集群，与台(tai)积电联(lian)手在亚利桑那州投入超过一百万平方英尺的制造场地，用于制造和测试Blackwell芯片，并(bing)且还计划在得克萨斯州生产(chan)和测试AI超算(suan)群。
这(zhe)条资讯(wen)放出之后，某种程度上向外界强化了这(zhe)样一种认知，即黄仁(ren)勋和川普做了一个交易，通过向美国本(ben)土两个州的工厂注资的方式换取H20继续在华销售。
但事实看(kan)来并(bing)非如此(ci)。
多位可靠的知情人士透露，最迟至4月10日(ri)，已(yi)经知晓内情的英伟达并(bing)未提前警(jing)告(gao)至少部分主要客户，让(rang)中国大陆的主要的云计算(suan)企业仍在预计H20芯片将在年底前交付且并(bing)未意识到即将出台(tai)的限制措施(shi)，而且就连英伟达的中国销售团队也被隔离在信息墙之外，在公告(gao)发布前似乎也未得到通知。
佩洛西家族通过投资英伟达股票，获利颇丰
根据以往英伟达投资者(zhe)交易记录，美国前议长佩洛西的老公前两年曾经频繁买入和在“合(he)适时间点”抛售大量英伟达股票，当时在野的川普在社交媒体上抨击其为“内幕交易者(zhe)”（insider trading”）。大家可以合(he)理怀疑，处在第二次任期内的川普也许从佩洛西老公那里(li)得到了什么灵感。
这(zhe)一次，川普通过“交易的艺术”所获得的，可不仅仅从黄仁(ren)勋身上盘剥来的那百万级(ji)的门票收入，还所图甚广。
H20为何让(rang)美国商务部如此(ci)忌惮(dan)？
英伟达众多阉割版(ban)AI加速器中，H20只是其中一种，为何让(rang)美国商务部如此(ci)忌惮(dan)，从去(qu)年夏天开始就频频密谋对华禁售？
用一句话总结概括(kuo)，从推理的角度看(kan)，H20的性能绝对超过了另一版(ban)的阉割AI芯片H800，甚至在理论峰(feng)值情况下可以超过未阉割版(ban)的H100。
AI大模型的训练过程更依赖于算(suan)力，因为反(fan)向传播中的梯(ti)度计算(suan)和参数更新是计算(suan)密集型任务，虽然(ran)说训练过程也需要一定的通信带宽来同步梯(ti)度，但推理过程更依赖于通信带宽，特别是在模型并(bing)行的情况下需要在GPU之间频繁传递数据。
从公布的参数来看(kan)，H20主要被阉割的是算(suan)力，H20的FP16、INT8等主要算(suan)力参数仅为A100的不足1/2，更是仅为H100的约1/7；但是H20有着(zhe)惊人的带宽（HBM容量96GB），而且H20通过NVlink架构，通过多卡使(shi)用、多卡堆叠模式，推理性能甚至可以超越非阉割版(ban)的H100，仅略逊于H200，其显存带宽在Decode阶段H20每生成1个Token所需时间，通过测试低于A100、H100，这(zhe)也使(shi)得H20在整个推理过程具有较(jiao)高的推理速度。
大家不得不承认，HUAWEI910B虽然(ran)在训练的单卡能力上可以超越H20，但在显存带宽方面远逊于H20，训/推的综合(he)性价比仍不如H20，这(zhe)就是为何H20成为中国一众云计算(suan)供应商的香饽饽，一度成为抢手货。
这(zhe)里(li)还有一个问(wen)题需要回(hui)答。英伟达为了遵(zun)守(shou)美国的出口管制条例，保(bao)证企业合(he)规，阉割了算(suan)力，为何不把带宽一起阉割掉，以彻(che)底打消美国政客们的顾虑，何必搞出一个H20、L20、L2一系列的阉割版(ban)？这(zhe)里(li)黄仁(ren)勋显然(ran)还是动了小心思的。
他的想法(fa)是，即便是对华特供版(ban)的旗舰产(chan)品，上市之后也一定要超越中国本(ben)土AI芯片竞品，只有这(zhe)样才(cai)能保(bao)证市占率，既合(he)规，也让(rang)中国客户产(chan)生依赖，消除潜在的竞争(zheng)对手。斯蒂芬·威特在和心智观察所对话中也谈到：“出口管制结果，会让(rang)英伟达的产(chan)品被强行挤出中国市场，客观上刺激中国本(ben)土发展(zhan)AI芯片的决心，为潜在的竞争(zheng)对手腾出了空间。”
如今，H20和AMD的MI308一同需要出口许可证才(cai)能进入中国市场，黄仁(ren)勋的如意算(suan)盘暂时落空了。
国产(chan)替代加速，英伟达损失的何止是55亿？
H20需要许可证一事尘埃落地之后，英伟达股价周三收盘下跌近7%，市值蒸发超过1480亿美金。AMD股价下跌5.8%，并(bing)警(jing)告(gao)称最新限制措施(shi)将对其造成8亿美金的损失。
在截至1月26日(ri)的上一财(cai)年，中国市场为英伟达创造了170亿美金的收入，占其总销售额的13%。英伟达内部计算(suan)过，由于许可要求，将在截至4月27日(ri)的第一季度计提高达55亿美金的费(fei)用，换言之，因库存、采购承诺产(chan)生的损失为55亿美金。
英伟达全球区域销售占比
中国大陆的销售额占比，已(yi)经由前年的超过20%降低到了去(qu)年的13%，但这(zhe)170亿美金仍不是个小数目。留下的市场空白，将由中国本(ben)土厂商在2025年加速追(zhui)赶(gan)填补之。
近期，HUAWEI昇腾910C AI加速器的量产(chan)消息，无疑如同在平静水面投下巨石，激起层层涟漪。910C效仿了英伟达最新一代GB200的Chiplet模式，用了910B的多die拼接封装的方式，强化了算(suan)力性能。海外分析师Lennart Heim对910C进行了抽丝剥茧一般的专业拆解，评(ping)估下来910C算(suan)力性能大概能达到H100的80%。
知名半导体分析机构semianalysis也做了一份详细的拆解，参数显示昇腾910C的Scale Out带宽已(yi)经可以匹敌英伟达最先进的GB200。
昇腾910C的Scale Out带宽已(yi)经可以匹敌英伟达最先进的GB200（@semianalysis）
不过，算(suan)力集群的规模效应往往比单卡性能的“极致参数”更为重要。在App生态上，昇腾App团队人员目前已(yi)达到大几千人，大客户910B能力已(yi)调优至接近A100水平，预计910C生态能力将进一步完善；架构方面910C同样将推出传统8卡服务器和Rack两种架构，成为追(zhui)赶(gan)英伟达架构最快的厂商。
尤其值得一提的是，HUAWEI云发布了CloudMatrix 384超节点技术。通过超节点架构的集群优化如无收敛组网、高速总线互联(lian)，实现了多卡协同下的整体性能提升，基于CloudMatrix 384部署(shu)的DeepSeek-R1模型，单卡推理性能可达1920 tokens/s，基本(ben)接近H100水平。
结语 川普仍然(ran)留了一个口子
美国官方相关的公开信息显示，“licensing requirement would be indefinite”（许可要求将是无限期的）。不少很(hen)多业界人士对indefinite一词的理解有偏差(cha)。其实“许可要求将是无限期的”言外之意是说，中国客户随时可以申(shen)请licensing许可证，并(bing)未设定一个期限。
换言之，这(zhe)个逻辑就跟川普等待中方电话一样，希翼中方主动来申(shen)请这(zhe)个license，继续来做一些交易。
川普政府(fu)时期对华AI芯片出口管制的反(fan)复摇摆(bai)，深(shen)刻折射出美国在科技霸(ba)权护持与商业利益博弈间的战略困境。
这(zhe)种进退失据的政策波动，恰(qia)恰(qia)凸显了我国坚持科技自立战略定力的前瞻性——通过构建自主可控的芯片产(chan)业体系、深(shen)化新型举国体制创新优势、推进自主算(suan)力基础设施(shi)建设，中国正以系统性的制度创新突破"卡脖(bo)子"困局，将外部技术封锁压力转化为内生创新动能，在人工智能革(ge)命的战略赛道上夯(hang)实可持续发展(zhan)根基。
