界面新(xin)闻记者 | 安震(zhen)
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“大家都看到了中(zhong)信(xin)金融资产（02700.HK）三年来发(fa)生的变化，回想过去的三年，确实不是一蹴而就(jiu)的，而是管理团队于无路处开辟新(xin)路，于不可能中(zhong)实现新(xin)的可能的坎坷过程(cheng)。”3月29日，中(zhong)信(xin)金融资产管理股份有限企业(以(yi)下简称“中(zhong)信(xin)金融资产”)党委(wei)书记、董事长刘(liu)正均在业绩(ji)发(fa)布(bu)会上感慨。
3月28日，中(zhong)信(xin)金融资产在港交所发(fa)布(bu)2024年度业绩(ji)报告，报告期内，中(zhong)信(xin)金融资产全年实现收入总额1127.66亿元，较上年同比增长60%，实现归母净利润(run)96.18亿元，是上年的5.4倍。年末资产总额9843.29亿元，较上年末增加162.25亿元，平均股权回报率跃(yue)升14.8个百分(fen)点至18.4%，基本每股收益0.11元。
加入中(zhong)信(xin)集团以(yi)来未出现一笔不良
刘(liu)正均回忆称，刚刚接手(shou)企业时，经营业绩(ji)大幅下滑，风险(xian)资产亟待出清，队伍状况也需要改善。面对这样(yang)的情况，企业主要做了几方面的工作：
一是抓整改、严规矩，重塑(su)政治生态，把巡视和审计指出的问题，监管提出的意见全部纳入企业整改内容，制定具体举措。为了汲取过去企业盲目(mu)扩(kuo)张(zhang)、激进发(fa)展的教训，对抵(di)押物(wu)、利息罚息、违约金减免(mian)、资产包业务、投后管理等(deng)环节做了一系列(lie)专项排查(cha)，对过去造成损失(shi)的项目(mu)全面复盘，找出原因(yin)，纳入制度建设(she)，嵌(qian)入流程(cheng)管理。
二是定战略，明方向，找准共(gong)同定位(wei)，在服务国家战略中(zhong)把握发(fa)展机遇。聚(ju)焦金融机构的风险(xian)化解，实体企业的纾困(kun)，问题资产的盘活以(yi)及地方政府债务化解等(deng)工作。
三是摸家底(di)，推进存量风险(xian)化解，三年来，累计压(ya)降风险(xian)敞口超过3000亿元，其中(zhong)仅现金清收近(jin)800亿元。“自加入中(zhong)信(xin)集团以(yi)来，累计新(xin)增投放3726亿元，目(mu)前没有出现一笔不良。”
四是促协同，强主业。依托中(zhong)信(xin)集团产融并举的优势，为企业提供全生命周期的综合(he)金融服务。通过集团协同化解风险(xian)的模式，2022年以(yi)来累计化解风险(xian)820亿元。
五是推改革，选人才。企业总部23个部门精简至21个，前台(tai)5个部门增加到8个，总部人员精简23%，非金融子企业由10家整合(he)为6家，附属机构相对高峰时清理867家。另外，通过遴选人才，一批80后干部进入管理班子。
房企纾困(kun)，保证商品房按期交付6.6万套
目(mu)前，中(zhong)小金融机构、房地产、地方政府债务等(deng)重点领域风险(xian)仍较为突出，加之信(xin)托风险(xian)继续暴(bao)露(lu)和个贷(dai)不良市场供给充(chong)足(zu)，为AMC不良资产收购业务提供了广阔的空间。
中(zhong)信(xin)金融资产副(fu)总裁陈鹏军表示(shi)在业绩(ji)会上表示(shi)，企业为客户提供一揽子解决方案：
一是丰富问题企业化摆脱困(kun)模式。综合(he)运用债务重组、破产重整、并购重组、产业整合(he)等(deng)金融加产业、债权加股权、重整投资等(deng)手(shou)段，设(she)计个性化救助方案，帮助企业走出困(kun)境。
二是打通存量资产盘活全周期服务。从方案的咨询、资产整理到盘活重整，2024年投放资金超过300亿，有效支撑了企业优化资产结构、提升盈利能力。
三是打造地产协同纾困(kun)模式。中(zhong)信(xin)金融资产与信(xin)托、房地产等(deng)兄弟单位(wei)在逆周期调节、资产隔离和建筑设(she)计开发(fa)等(deng)方面的能力和特长，形成风险(xian)处置合(he)力。
以(yi)“保交房”为例(li)。截至2025年2月底(di)，中(zhong)信(xin)金融资产通过房企纾困(kun)保证商品房按期交付6.6万套；解决拖欠农民工工资2.17亿元；带动货值约2,241.81亿元项目(mu)实现复工复产。
谈新(xin)不良资产业务管理办法影响
2024年11月，国家金融监督管理总局印发(fa)《金融资产管理企业不良资产业务管理办法》（下称《办法》）。
中(zhong)信(xin)金融资产总裁李子民谈到新(xin)规影响时表示(shi)，《办法》出台(tai)拓宽了金融资产管理企业资产的收购范围，允许收购银(yin)行重组类资产。并且这个范围从五级分(fen)类的后三类延(yan)伸到了关注类，有效实现了市场扩(kuo)容。还规范了非金融机构不良资产收购处置的程(cheng)序，细化了收购管理处置的全流程(cheng)标准。在手(shou)段和工具上，允许通过追加投资，人力、智力输出等(deng)方式来助力金融和实体经济的风险(xian)出清。此外，监管部门还正在研(yan)究包括金融资产管理企业条例(li)等(deng)其他制度，通过制度的设(she)计，为未来不良资产管理业务提供更加有利的政策环境。
“结合(he)企业具体实践来看，当前银(yin)行金融机构总资产已经突破400万亿元，不良资产吐故纳新(xin)的需求旺盛，对AMC而言，未来将面对7个万亿级不良资产处置市场。”
一是，全国银(yin)行不良贷(dai)款处置规模已经连续四年超过3万亿元，关注类贷(dai)款规模连续十个季度上升，规模超过4.8万亿元。
二是，非银(yin)不良规模在快速增加，各类机构不良合(he)计超过万亿，表外不良尤为集中(zhong)。多家高风险(xian)信(xin)托企业不良率超过10%。
三是，破产重整市场的不断扩(kuo)容。近(jin)五年全国各级法院审结办理破产案件涉及的债权6.3万亿。
第四，国企布(bu)局调整机遇的集中(zhong)涌现，两非两资剥(bao)离清退过程(cheng)中(zhong)，万亿级的低效资产亟待重组盘活。
第五，上市企业股权质(zhi)押规模高企，规模已经超过2万亿，存在着因(yin)市场波动引发(fa)强制平仓的风险(xian)。
第六，房地产行业纾困(kun)需求迫(po)切，落实保交楼、保稳(wen)定、保民生，助力房地产企业的化险(xian)脱困(kun)还需要有更多的努。
第七，地方平台(tai)债务的化解取得了阶段性的进展，但平台(tai)债务规模仍然(ran)偏(pian)高，负担也仍然(ran)偏(pian)重。