被(bei)暂缓审议(yi)2个多月后，罗博特科对ficonTEC的(de)并购计划迎来了(le)新(xin)进展。
昨日晚间，罗博特科连发(fa)12份(fen)公告，就(jiu)深交(jiao)所关注的(de)两大问题做(zuo)出(chu)回应。
受此影响，罗博特科今日股价高(gao)开，一度涨超7%，最高(gao)报195元(yuan)/股。
不构成一揽子交(jiao)易
此前，罗博特科公告，拟以发(fa)行股份(fen)及支付现金方式，作价10.12亿元(yuan)收购德国半导体企业ficonTEC，增值率为9915.09%。
不过，该交(jiao)易在今年1月被(bei)深交(jiao)所暂缓审议(yi)。
对此，深交(jiao)所主(zhu)要质疑有两点(dian)：1）此次交(jiao)易与(yu)斐控泰克(ke)前次的(de)收购是否构成一揽子交(jiao)易；2）交(jiao)易完成后的(de)跨境整合、商誉减值等风险。
在最新(xin)的(de)公告中，罗博特科表示(shi)，前次交(jiao)易中，斐控泰克(ke)作为境内收购主(zhu)体，完成了(le)对德国目标企业ficonTEC 93.03%股权的(de)收购。
斐控泰克(ke)的(de)股东永(yong)鑫融合、尚融宝盈、超越(yue)摩尔、苏园产投、建广广智与(yu)罗博特科的(de)控股股东、实控人签署了(le)有关回购及保底收益的(de)协议(yi)，约定若未能成功实现退出(chu)，则(ze)由(you)控股股东、实控人回购或(huo)收益补偿。
上述5名交(jiao)易对方在2023年9月22日前均已(yi)签署了(le)关于(yu)重组期间回购权条款中止、不得行使权利的(de)补充协议(yi)，不会对本(ben)次重组交(jiao)易的(de)实施产生(sheng)影响。
同时，前次交(jiao)易完成后，罗博特科或(huo)其(qi)实控人未实质控斐控泰克(ke)或(huo)目标企业。
前次交(jiao)易后，戴军代表斐控泰克(ke)担任目标企业管理董事之一，与(yu)另外两名管理董事Torsten Vahrenkamp和 Matthias Trinker共同负(fu)责FSG、FAG的(de)经营管理。
而且(qie)，两次交(jiao)易的(de)商业目的(de)不同。
前次交(jiao)易的(de)主(zhu)导方为戴军（罗博特科实控人）牵头的(de)境内财团，在知悉德国ficonTEC有意出(chu)售其(qi)全部股权后，基于(yu)对ficonTEC的(de)技术先进性和稀缺(que)性的(de)判断而形成收购意向，旨在完成对海(hai)外优质半导体资产的(de)收购。
本(ben)次交(jiao)易系罗博特科看好ficonTEC未来发(fa)展和硅光(guang)领域的(de)发(fa)展机(ji)遇，实现“清洁能源+泛半导体”双轮驱动的(de)战略规划，实现第二增长曲线而实施的(de)资产重组。
短期存在跨境整合风险
资料显示(shi)，罗博特科是柔性、智能、高(gao)效的(de)高(gao)端(duan)自动化(hua)装备及R?Fab系统App的(de)制造商，产品(pin)主(zhu)要应用于(yu)光(guang)伏电池领域。
ficonTEC是全球光(guang)子及半导体自动化(hua)封装和测试领域的(de)领先设(she)备制造商，产品(pin)主(zhu)要应用于(yu)光(guang)子半导体的(de)微组装及测试，在硅光(guang)和CPO领域的(de)重要客户包括英伟达、台积电等。
双方在技术上具有互通性，产品(pin)具有较大的(de)合作和互补空间。双方已(yi)通过分工合作共同为法雷奥提供车载摄像头和激光(guang)雷达自动装配测试线，目前已(yi)交(jiao)付验收。
罗博特科表示(shi)，交(jiao)易完成后，ficonTEC将成为全资子企业，纳入上市企业管理体系，在上市企业整体战略框架内自主(zhu)经营，ficonTEC仍将保持(chi)其(qi)独立经营地位(wei)。
不过，罗博特科也(ye)表示(shi)，短期来看，在整合初期可能因对目标企业业务经营地的(de)法律法规、贸(mao)易政策等不熟悉，而产生(sheng)一定的(de)跨境整合风险。
此外，罗博特科与(yu)实际控制人戴军于(yu)3月23日签署《业绩承诺及补偿协议(yi)》。
戴军承诺，目标企业在2025年、2026年、2027年三年累计扣非净利润(run)不低于(yu)?5814.5万欧元(yuan)，如未达标，自己将进行现金补偿?。
数(shu)据显示(shi)，ficonTEC 2023年实现收入5004万欧元(yuan)，2024年预计实现收入6266.3万欧元(yuan)（未审）。
股价飙涨
罗博特科对ficonTEC收购计划由(you)来已(yi)久，在2019年就(jiu)开启了(le)，不过期间由(you)于(yu)疫情、监管等因素，谋划将近6年的(de)时间，至今未能成功。
在并购的(de)预期下，罗博特科的(de)股价一路飙涨，从去(qu)年2月最低的(de)28.13元(yuan)/股，一路飙到2024年11月的(de)最高(gao)255元(yuan)/股，不到一年的(de)时间内暴(bao)涨8倍。
不过，在并购计划被(bei)深交(jiao)所暂缓审议(yi)后，罗博特科的(de)股价1月6日经历20CM跌停，之后就(jiu)一直震荡走低，今年以来已(yi)累计跌超19%。
目前，资本(ben)市场都在对罗博特科这(zhe)次交(jiao)易进行博弈。深交(jiao)所能否认可罗博特科最新(xin)给出(chu)的(de)回复，备受关注。