2月27日晚间(jian)，包括(kuo)晶科能源、天合光能、大全能源、阿特(te)斯(si)在(zai)内的四家光伏企业先后发布业绩(ji)快(kuai)报。
其中，晶科能源、天合光能和大全能源业绩(ji)下滑(hua)幅度较大，阿特(te)斯(si)则是小幅下滑(hua)。值(zhi)得(de)关注的是，在(zai)此之前(qian)天合光能与阿特(te)斯(si)存在(zai)光伏专利纠纷(fen)，而晶科能源与另一家龙头企业隆基绿(lu)能也发生过专利纠纷(fen)。
谁更(geng)抗(kang)压
业绩(ji)快(kuai)报显示，2024年晶科能源实现(xian)营业收入926.21亿元，同比减(jian)少21.96%；归(gui)母(mu)净利润9054.09万元，同比减(jian)少98.78%。
对于业绩(ji)变动的原因(yin)，企业表示，行业供需矛盾加剧导致终(zhong)端产品价格呈下行趋势(shi)，产业链各环节盈利面临较大挑战，且受制于产业链价格持续低迷，以及落后产能淘(tao)汰、火灾事故等(deng)短期因(yin)素影(ying)响，企业报告期内经营性业绩(ji)出现(xian)同比较大下降。
阿特(te)斯(si)公告称，2024年企业实现(xian)营业收入461.61亿元，同比减(jian)少10.03%；归(gui)母(mu)净利润22.91亿元，同比减(jian)少21.09%。
阿特(te)斯(si)在(zai)公告中称，业绩(ji)下降主要受光伏行业大环境影(ying)响，光伏组件价格相比去年同期大幅下降，挤压了整个光伏行业的利润。然而，企业海外大型储能业务的爆发增长及利润贡献(xian)，起到了较好的支撑作(zuo)用。2024年储能业务出货达(da)到6.5GWh，同比增长了505.28%；预计2025年储能业务出货规模将提升至11-13GWh。
天合光能公告，2024年企业实现(xian)营业总收入803.34亿元，同比减(jian)少29.15%；归(gui)属(shu)于母(mu)企业的净利润亏损34.55亿元，同比减(jian)少162.46%。企业表示，报告期内企业受光伏组件价格持续下降的影(ying)响，组件业务盈利能力下滑(hua)，导致全年经营业绩(ji)出现(xian)亏损。
同日，大全能源也披露业绩(ji)快(kuai)报，2024年实现(xian)营业总收入74.11亿元，同比减(jian)少54.62%；净利润亏损27.18亿元，上年同期净利润57.63亿元。
大全能源称，2024年国内多晶硅产业仍面临供需失衡的困境，产业链价格持续下跌，产品价格甚至跌破企业现(xian)金成本，致使行业整体陷(xian)入亏损状态。报告期内，企业直接承(cheng)受了价格下行对盈利能力的侵蚀压力，业绩(ji)较上年同期显著下降。
除了上述(shu)四家企业外，A股光伏板块中的大多数企业均(jun)陷(xian)入巨亏之中。据不完全统计，已有37家光伏上市企业发布业绩(ji)预告，其中大部分内容是营收减(jian)少、业绩(ji)由盈转亏，以及业绩(ji)不及预期导致项(xiang)目暂停、股权变更(geng)等(deng)。若加上这(zhe)四家企业，目前(qian)37家上市企业亏损超过430亿元。
反(fan)内卷正加紧行动
近期，光伏行业迎来诸多重磅消息。
中国光伏行业协(xie)会主办的“光伏行业2024年发展回顾与2025年形势(shi)展望研讨(tao)会”2月27日在(zai)北京召(zhao)开(kai)。国家能源局新能源和可再(zai)生能源司新能源处处长邢翼腾指出，光伏制造业的内卷式竞争仍未从根(gen)本上解决，国家能源局正在(zai)配合国家发改委、工信部等(deng)部门研究制定和完善(shan)政策措(cuo)施。
同时，“十五(wu)五(wu)”可再(zai)生能源发展规划研究和思路起草正在(zai)加快(kuai)推进，国家能源局将研究促进新能源集成发展的政策措(cuo)施，研究制定光伏电站升级改造和退役管理办法，将引导和推动各地尽快(kuai)研究出台适(shi)合本地新能源特(te)点的电力市场实施细(xi)则，推动出台促进分布式光伏就近开(kai)发利用的政策措(cuo)施。
同日，中国光伏行业协(xie)会正式发布的《中国光伏产业发展路线图（2024—2025年）》中，新增了XBC电池和组件相关指标，栅(shan)线印(yin)刷技术(shu)市场占比增加金属(shu)板印(yin)刷市场占比指标，新增了刚(gang)性/柔性/钙钛矿-晶硅叠(die)层/钙钛矿-钙钛矿叠(die)层太阳能电池转换效率(lu)指标。
2月25日，市场监管总局召(zhao)开(kai)部分企业公平竞争座谈会，总局党(dang)组成员、副局长孟扬主持会议，与天合光能、晶澳(ao)科技、隆基绿(lu)能、阿里集团(tuan)、京东集团(tuan)、北汽集团(tuan)、奔(ben)驰集团(tuan)等(deng)7家企业有关负责人围绕整治“内卷式”竞争进行深入交(jiao)流，听取意见建议。
其中，参会的七家企业中，光伏行业就占了三家。此次参会的天合光能、晶澳(ao)科技、隆基绿(lu)能三家光伏企业的市场份(fen)额可观。据业内机构(gou)统计，晶澳(ao)与隆基并(bing)列(lie)为2024年全球组件出货第二名，天合紧随其后。再(zai)加上晶科能源，四家垂直一体化组件巨头占据着全球市场的半壁(bi)江山。
中信证(zheng)券(quan)指出，光伏企业盈利最差时候已经过去，在(zai)光伏板块业绩(ji)、基本面和估值(zhi)/情绪三重触底(di)的情况下，随着需求(qiu)端有望逐步复苏(su)并(bing)稳健增长，而供给侧通过行政约(yue)束、自律限产和市场化出清等(deng)手段，且有望受益于潜(qian)在(zai)的改革政策落地，行业有望迎来基本面修(xiu)复，板块情绪有望迎来右侧拐点。