老铁们，今日回调了！
今日A股小(xiao)幅下跌(die)，沪指跌(die)0.12%，深成指跌(die)0.69%，创业(ye)板指跌(die)1.43%，全(quan)市场(chang)成交额16779亿元(yuan)，较(jiao)上日缩量816亿元(yuan)。
港股跌(die)幅更(geng)大，恒生(sheng)科技指数跌(die)2.73%，恒指跌(die)1.06%，国(guo)指跌(die)1.31%，反倒是(shi)港股红(hong)利策略ETF逆势上涨(zhang)。
盘中突发一个(ge)出人意料的消息，外国媒体报道称，OpenAI已与美国(guo)政府官员讨(tao)论DeepSeek疑未经授权获取(qu)数据。
另一边，DeepSeek让印度(du)人看到了希翼！印度(du)政府表示，计划在未来10个(ge)月内开发本土大语言模型。
这是(shi)怎么回事？
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港A股今日回调
据外国媒体报道，OpenAI声称有证据表明 DeepSeek 使用(yong)从(cong)OpenAI的API获取(qu)的不当数据训练其AI模型。
OpenAI 的首席全(quan)球事务(wu)官克里斯(si)·勒汉(Chris Lehane)表示，该企业已与政府官员就调查进行了讨(tao)论。
来人，派马(ma)斯(si)克把OpenAI收了吧(ba)
周一，马(ma)斯(si)克牵头财团出价974亿美金(yuan)，寻(xun)求控制OpenAI。
Altman在X上秒拒：“不用(yong)了，谢谢，但如(ru)果你愿意的话，大家可以用(yong)97.4亿美金(yuan)收购推特。”
马(ma)斯(si)克立(li)马(ma)回怼(dui)：“骗子！”
话说(shuo)回来，港A股今日的回调更(geng)多(duo)原因还在于累(lei)计了过大的涨(zhang)幅，资金有强(qiang)烈的获利了结(jie)的需求。
从(cong)全(quan)球资产年初(chu)至今的表现来看，恒生(sheng)科技指数凭借(jie)15%登顶全(quan)球第一。
最近(jin)，因为(wei)DeepSeek，全(quan)世界都在讨(tao)论中国(guo)资产叙事重估的话题，但恒生(sheng)科技已然步(bu)入技术性牛市的情况下，所有人都在关注(zhu)还能继续涨(zhang)吗？
说(shuo)实话，周末看到中金团队(dui)发了一篇《 港股：大涨(zhang)后还有多(duo)少空间？》的研报时，心里咯噔一下：不是(shi)吧(ba)，老铁又来？
上次类似的标题是(shi)在去年10月8日早上7:44发布(bu)。
事后来看，现在港A股主要股指都还没有回到10.7或10.8的高点。
正是(shi)10月7日后，港股持续回调了3个(ge)月，直到今年1月13日后才拐(guai)头向上，恒生(sheng)科技指数最近(jin)大涨(zhang)超20%，但距离10.7的5351.53点仍有距离。
(本文内容均为(wei)客观数据信(xin)息罗列，不构成任何投资建议）
与去年4月港股那波技术性牛市行情不一样的是(shi)，现在越来越人将DeepSeek视为(wei)中国(guo)科技企业及其股票的“游戏规则改变者(zhe)”。
有海外机构表示，即便恒生(sheng)科技指数最近(jin)涨(zhang)超20%，但指数目前预测市盈率依然不到20倍，显著远低于纳(na)指的27倍，也低于自身过去五(wu)年的平均水平，即25倍。
法国(guo)巴(ba)黎(li)银行分析认(ren)为(wei)，中国(guo)科技股估值仍处于非常吸引投资者(zhe)的低位，恒指后市有机会(hui)上试23000关口。
从(cong)资金的角(jiao)度(du)来看，不同的资金主体似乎出现一定的分歧。
周一，境内的股票ETF净流出规模高达208亿元(yuan)，宽基ETF（-160亿元(yuan)）净流出居前，香港跨境ETF净流入居前，净流入0.67亿元(yuan)。
同日，南向资金净买入量达到165亿港元(yuan)，创自12月初(chu)以来的最高水平。
2025年伊始，内地投资者(zhe)继续大举买入港股，南向资金净流入1488亿港元(yuan)，是(shi)2024年同期的7倍多(duo)，这是(shi)在相比去年交易日还更(geng)少的情况下实现的暴增(zeng)。
高盛解读全(quan)球资金流数据，发现DeepSeek正在改变全(quan)球资金流动趋势。全(quan)球对冲基金在今年大部分时间都在买入中国(guo)股票。
据高盛数据，自1月27日以来，除(chu)中国(guo)AH外的新兴亚洲地区出现30亿美金(yuan)资金外流，来自韩国(guo)和中国(guo)台湾市场(chang)（各10亿美金(yuan)）。
同时，对冲基金对中国(guo)股票态(tai)度(du)微妙变化(hua)。高盛数据显示，1月份中国(guo)股票（包括在岸和离岸）出现适度(du)净买入，风险偏好有所回升。2月3日-7日当周，对冲基金的购买量创下四(si)个(ge)多(duo)月来新高。
高盛援引截至2月7日的数据称：
中国(guo)在岸和离岸股票是(shi)迄(qi)今为(wei)止高盛在全(quan)球机构经纪业(ye)务(wu)中“名义上净买入最多(duo)的市场(chang)”。
去年9月誓(shi)言买入“一切中国(guo)资产”的对冲基金大佬大卫·泰(tai)伯，在四(si)季(ji)度(du)全(quan)方位加仓(cang)中国(guo)资产，即DeepSeek引爆中国(guo)股市前！
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对冲基金大佬大举加仓(cang)中国(guo)资产
13F报告显示，大卫·泰(tai)伯旗下的Appaloosa去年四(si)季(ji)度(du)的管理(li)规模为(wei)64.64亿美金(yuan)，相比上季(ji)度(du)的67.32亿美金(yuan)小(xiao)幅下降4%，前十大权重股的集中度(du)为(wei)66.81%。
截止2024年四(si)季(ji)度(du)，Appaloosa的前十大重仓(cang)股分别是(shi)阿里巴(ba)巴(ba)、亚马(ma)逊、拼多(duo)多(duo)、MicroSoft、VISTRA、京(jing)东、GOOGLEA、Meta、甲骨文和iShares中国(guo)大盘ETF。
从(cong)调仓(cang)变化(hua)角(jiao)度(du)来看，大卫·泰(tai)伯在四(si)季(ji)度(du)主要减持美股大型科技股和大手笔加仓(cang)中概股和中国(guo)ETF，具体来看：
减持亚马(ma)逊60万股、Meta13.5万股、甲骨文17.3万股、GOOGLEA 1股，MicroSoft持股数不变；
加仓(cang)阿里巴(ba)巴(ba)184.3万股、拼多(duo)多(duo)5.5万股、京(jing)东316.6万股、iShares中国(guo)大盘ETF(FXI)80.2万股、KraneShares CSl中国(guo)互联网ETF(KWEB)81.1万股、百度(du)10.3万股、贝壳(ke)39.91万股。
大卫·泰(tai)伯四(si)季(ji)度(du)的大手笔加仓(cang)，让中国(guo)股票、中国(guo)ETF的合计规模占Appaloosa基金组合比例超三分之一。
去年9月底，泰(tai)珀表示，由于中国(guo)发出了大规模财政支撑的信(xin)号，他正在购买「所有」与中国(guo)相关的股票。
当时，这位高调的投资者(zhe)甚至称，他正在提(ti)高通常的配置限额，“希翼看到回调”，并将利用(yong)这种价格(ge)下跌(die)，且不会(hui)对他在中国(guo)的大赌注(zhu)进行对冲。
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全(quan)球掀起AI竞赛
更(geng)值得关注(zhu)的是(shi)，DeepSeek或开启AI新时代，全(quan)世界国(guo)家都在疯狂投入资源建设AI，争取(qu)拿到人类新世界的入场(chang)票。
在德银看来，DeepSeek很可能成为(wei)除(chu)美国(guo)以外众多(duo)国(guo)家的“斯(si)普特尼(ni)克时刻”，加大各国(guo)投资主权AI的压力。
据外国媒体报道，DeepSeek让印度(du)人看到了一线曙光。印度(du)政府表示，计划在未来10个(ge)月内开发本土大语言模型，挑(tiao)战DeepSeek与OpenAI。
据印度(du)媒体报道，印度(du)政府已经批准了18项(xiang)提(ti)案，旨在加速(su)农(nong)业(ye)和气候变化(hua)等关键领域的AI解决方案落地。这些支撑措施包括提(ti)供算力、数据和资金。
2月10日，法国(guo)总统马(ma)克龙在巴(ba)黎(li)人工(gong)智能行动峰会(hui)前夕宣布(bu)：法国(guo)也有自己的「星际(ji)之门(men)」计划:
法国(guo)将投资超1090亿欧(ou)元(yuan)用(yong)于法国(guo)AI，目标就是(shi)超越中美！
马(ma)克龙在接受CNN采(cai)访时表示，“大家需要一个(ge)人工(gong)智能议程，因为(wei)大家必须缩小(xiao)与美国(guo)和中国(guo)在人工(gong)智能方面的差距。”
同时，Mistral AI的超级助手Le Chat登顶法国(guo)免(mian)费APP榜(bang)首！
开发者(zhe)们激动表示，谢谢Mistral AI，欧(ou)洲终于在AI竞赛中有了一席之地。马(ma)克龙也为(wei)Le Chat站台，在X高喊Le Chat万岁，并将为(wei)AI而战！
之前是(shi)全(quan)世界旁观美国(guo)科技巨头在人工(gong)智能上贴身肉搏，随后中国(guo)的DeepSeek横空出世，火爆全(quan)球。相比之下，欧(ou)洲的AI实在是(shi)无人问津，欧(ou)洲网友(you)甚至P图自嘲(chao)。
另一头，欧(ou)洲央行主席拉(la)加德和欧(ou)洲委员会(hui)主席冯德莱恩发布(bu)联名博客《Europe has strengths it can build on》：
指明欧(ou)洲需要在创新、投资和营(ying)商成本、能源等方面做出决定性的变革(ge)，重点提(ti)及AI、资本获取(qu)以及能源成本，以重振欧(ou)洲的竞争力。
指明欧(ou)洲需要在创新、投资和营(ying)商成本、能源等方面做出决定性的变革(ge)，重点提(ti)及AI、资本获取(qu)以及能源成本，以重振欧(ou)洲的竞争力。
对全(quan)球国(guo)家而言，人工(gong)智能是(shi)一场(chang)绝(jue)对不能输、也输不起的竞争。
最后，还是(shi)用(yong)之前文章引用(yong)过的《人类简史》的一段话结(jie)尾：
“在21世纪，搭(da)上列车(生(sheng)物科技和计算机算法)，就能获得创造和毁灭的神(shen)力；留在原地，就面临灭绝(jue)。”