中国网财经(jing)4月9日讯 一场关(guan)乎万亿助贷(dai)市场格(ge)局的重构，即将拉开帷幕。
4月3日，国家(jia)金融监(jian)督管理总局正式发布《关(guan)于加强商业银行互联网助贷(dai)业务(wu)管理提(ti)升金融服务(wu)质(zhi)效的通知》(金规(gui)〔2025〕9号，以下简称“新规(gui)”)，并(bing)将于2025年(nian)10月1日起正式生效实施。
新规(gui)剑指助贷(dai)行业长期存在的收费不透明、风险定价失序、消费者权益(yi)保护不足等顽疾，要求商业银行全面强化总行集中管理责任(ren)，建立合作机构名单制并(bing)动态(tai)披(pi)露，严(yan)控综(zong)合融资成本，推动互联网助贷(dai)行业从“野蛮生长”向“合规(gui)驱(qu)动”转型(xing)。
“此次助贷(dai)新规(gui)针对(dui)互联网助贷(dai)模式的贷(dai)前、贷(dai)中、贷(dai)后各重点业务(wu)环节提(ti)出规(gui)范(fan)要求，对(dui)商业银行、消费金融企业(si)、信托企业(si)等持牌金融机构具(ju)有(you)直(zhi)接约束(shu)作用，对(dui)助贷(dai)平台(tai)具(ju)有(you)间接约束(shu)作用。” 素(su)喜智研高级研究员苏筱(xiao)芮表示。
业内(nei)认为，过去助贷(dai)行业通过融资担保费与会员卡权益(yi)费进行盈利的模式或将难以为继。与此同时，市场更加规(gui)范(fan)对(dui)头部机构是利好，优质(zhi)机构有(you)望在普惠金融领域开拓新增长点。而整体来看，新规(gui)将推动银行助贷(dai)业务(wu)从“流量驱(qu)动”转向“合规(gui)驱(qu)动”。
“会员费”“双融担”将面临重大合规(gui)挑战
对(dui)于互联网贷(dai)款产品的定价机制相关(guan)，是本次新规(gui)最受关(guan)注的内(nei)容。
新规(gui)在第六条明确(que)提(ti)出两大核心要求：一是增信服务(wu)费透明化的要求，即明确(que)将增信服务(wu)费计(ji)入借款人(ren)综(zong)合融资成本，并(bing)明确(que)费用区间，禁止(zhi)增信服务(wu)机构以“咨询费”“顾问费”等名义变相提(ti)高费率。二是动态(tai)穿透监(jian)控增信机构实际收费的要求，即商业银行应当完整、准确(que)掌握(wo)增信服务(wu)机构实际收费情况，确(que)保借款人(ren)就单笔贷(dai)款支付的综(zong)合融资成本符合《最高人(ren)民法院关(guan)于进一步加强金融审判(pan)工作的若干意见》(简称“《意见》”)等有(you)关(guan)规(gui)定。
当前助贷(dai)市场中，“双融担”、“捆绑会员费”等灰(hui)色操作屡见不鲜。中国网财经(jing)记者调查(cha)发现，部分平台(tai)以“VIP提(ti)额”“优先放款”为诱饵，强制借款人(ren)购买数百(bai)元会员服务(wu)；另有(you)机构通过引入多家(jia)担保企业(si)“分摊收费”，比(bi)如(ru)将一笔贷(dai)款拆分为“24%基(ji)础利率+12%担保费+9%服务(wu)费”等组合，使实际年(nian)化成本飙(biao)升至36%。
多位业内(nei)人(ren)士指出，新规(gui)落地后，此类“左手利息，右手会员费、担保费”的利率拆分游戏将彻底终结。
中伦律师事务(wu)所刘新宇律师表示，新规(gui)颁布并(bing)实施后，未来增信服务(wu)费将直(zhi)接在合同中向借款人(ren)列明，此前实践中通过诸(zhu)如(ru)“双融担”等模式变相收取(qu)费用拓宽利润空间相关(guan)做法的合规(gui)性将被质(zhi)疑，或不能得以延续。
而值得注意的是，针对(dui)利率，《意见》中明确(que)规(gui)定：“金融借款合同的借款人(ren)以贷(dai)款人(ren)同时主张的利息、复利、罚(fa)息、违约金和其他费用过高，显(xian)著背离实际损失为由，请求对(dui)总计(ji)超过年(nian)利率24%的部分予(yu)以调减的，应予(yu)支撑。”
不难看出，助贷(dai)新规(gui)将助贷(dai)综(zong)合定价的上限引导至24%以内(nei)。
“以前商业银行等资方与增信服务(wu)机构各算各的利率，现在要将包括增信费用在内(nei)的各项(xiang)款项(xiang)纳(na)入综(zong)合融资成本且不得超过24%的司(si)法保护上限。这意味着各机构之(zhi)间的利润空间将进一步被压(ya)缩，此前24%之(zhi)上的“风险型(xing)”产品或再无(wu)生存空间。由此，整体互联网金融产品的业务(wu)和定价模式都将在短短数月之(zhi)间面临重大调整。”
苏筱(xiao)芮也指出，此前部分助贷(dai)平台(tai)通过“双融担”叠加会员费，将实际年(nian)化利率推高至36%，而新规(gui)实施后此类操作将彻底失效。而助贷(dai)平台(tai)的收费类目、收费金额等未来将会产生整体下降。
名单制准入 助贷(dai)行业将加速洗牌
新规(gui)还从准入方面对(dui)商业银行与助贷(dai)机构的合作进行了规(gui)制，要求“商业银行应当加强平台(tai)运营机构、增信服务(wu)机构准入管理，审慎制定准入标准，有(you)效实施尽职调查(cha)，从严(yan)审批(pi)”，同时“与平台(tai)运营机构、增信服务(wu)机构签订要素(su)完整、分工清晰、权责对(dui)等、公平合理的合作协议，协议内(nei)容应当包含本通知相关(guan)规(gui)定”。
新规(gui)明确(que)规(gui)定，商业银行总行应当对(dui)平台(tai)运营机构、增信服务(wu)机构实行名单制管理，通过官方网站、移动互联网应用程序等渠道(dao)披(pi)露名单，及时对(dui)名单进行更新调整。商业银行不得与名单外的机构开展互联网助贷(dai)业务(wu)合作。
“以后每家(jia)商业银行、持牌消金合作了哪些(xie)助贷(dai)平台(tai)，都一目了然了。”有(you)助贷(dai)行业人(ren)士表示。
“这也意味着，助贷(dai)行业将加速洗牌，头部机构凭借合规(gui)能力和科技优势可能获得更多资源(yuan)，而中小机构若无(wu)法满足准入标准(如(ru)资本实力、数据治理能力)，可能无(wu)法达到商业银行的准入门槛(kan)，或面临退出风险。”刘新宇律师认为。
苏筱(xiao)芮同样(yang)指出，准入门槛(kan)方面将严(yan)格(ge)把控助贷(dai)资质(zhi)，这充分表明助贷(dai)业务(wu)不再是“无(wu)门槛(kan)”业务(wu)，有(you)对(dui)口合作机构的主责部门。苏筱(xiao)芮预计(ji)，后续助贷(dai)从业机构将面临大洗牌，一批(pi)不符合新规(gui)要求的助贷(dai)机构将被淘汰出局。
从规(gui)范(fan)和平衡行业发展的角度，助贷(dai)新规(gui)明确(que)：商业银行审慎核定合作费用上限并(bing)严(yan)格(ge)实行，不得为追求业务(wu)规(gui)模而放松管理要求。商业银行按照贷(dai)款实收利息的一定比(bi)例支付合作费用的，支付进度应当与贷(dai)款本金收回进度相匹配。
由此，刘新宇律师认为，分润模式的合理合法性再次得到了确(que)认，而关(guan)于分润的支付规(gui)则——要求助贷(dai)机构收取(qu)的合作费用金额的支付进度与“贷(dai)款本金”收回进度一致，这意味着助贷(dai)机构、增信机构与商业银行对(dui)于逾(yu)期、坏账等问题系共担风险，既往模式中一方利用其主导地位“躺着赚钱”的模式将难以为继。
博通咨询首席分析师王蓬博评价，整体来看，新规(gui)将推动银行助贷(dai)业务(wu)从“流量驱(qu)动”转向“合规(gui)驱(qu)动”，是落实《商业银行互联网贷(dai)款管理暂行办法》，填(tian)补助贷(dai)业务(wu)监(jian)管空白的表现，也将有(you)效地促(cu)进行业长期健康发展。