突如其来(lai)的政治(zhi)动荡，引(yin)爆土耳(er)其的股债汇三杀，出现突发史(shi)诗级抛售。
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土耳(er)其股债汇三杀
3月19日，土耳(er)其里拉(la)重挫，一度跌超10%，股市(shi)跌到(dao)熔断，10年期国债收益率(lu)飙(biao)升175个基点，创(chuang)年内最高水(shui)平。
据统计，土耳(er)其央(yang)行周三出售美金规模(mo)创(chuang)下(xia)纪录高位，抛售了约80亿美金以支撑里拉(la)汇率(lu)，也有(you)人计算出当日抛售外汇金(jin)额可能已经达到(dao)100亿美金。
要知道，土耳(er)其央(yang)行2024年一整年在(zai)外汇市(shi)场才净抛售287亿美金，如今单日抛售规模(mo)介于80亿美金-100亿美金，堪称史(shi)诗级抛售了。
TRowePrice的分析师TomaszWieladek认为，“资产可能会继续进(jin)一步抛售，土耳(er)其央(yang)行捍卫本国货币的能力有(you)限。”
土耳(er)其濒(bin)临黑海、地(di)中海和(he)爱琴海，拥有(you)扼守“天下(xia)咽喉”的土耳(er)其海峡，是(shi)连(lian)接欧亚的十字(zi)路口，或许(xu)是(shi)过度依赖地(di)理位置导致的经济结构(gou)失衡，土耳(er)其的经济结构(gou)单一，以服务业（旅游、金(jin)融）为主。
2024年土耳(er)其贸易逆差821.6 亿美金，外汇储备900亿美金左右，加剧(ju)货币贬值压力。
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港(gang)A股回(hui)调(diao)，科技板块全线下(xia)挫
今日港(gang)A股尾盘全线下(xia)挫，港(gang)股持续走低，恒(heng)生指数跌超2%，恒(heng)生科技指数跌超3%，科网(wang)股多数走低，百度集(ji)团跌超5%，京东跌4.94%，美团跌4.43%，阿里巴(ba)巴(ba)、腾(teng)讯控股跌超3%，小米跌2.92%。
盘面表现来(lai)看，A股主要是(shi)前期强势的算力板块、deepseek概念股回(hui)调(diao)居前，港(gang)股的头部(bu)科网(wang)股全线回(hui)调(diao)。
ETF方面，港(gang)股ETF全线飘绿，恒(heng)生互联网(wang)ETF、港(gang)股通(tong)互联网(wang)ETF、中概互联网(wang)ETF、中概互联ETF分别跌4.11%、3.83%、3.71%和(he)3.48%。
(本文内容均为客观数据信息罗列，不(bu)构(gou)成任何(he)投资建议(yi)）
消息面上，腾(teng)讯2024年的财报营收利润双增，表现亮眼，但对于今年的资本开支，市(shi)场存在(zai)一定的分歧。
腾(teng)讯2024年派发现金(jin)股息约320亿港(gang)元同时回(hui)购约1120亿港(gang)元股份，累计股东回(hui)报达1440亿港(gang)元；企业2025年建议(yi)增加年度现金(jin)股息32%，共计约410亿港(gang)元，同时计划至少回(hui)购800亿港(gang)元股份。
腾(teng)讯四(si)季度资本开支达365.78亿元，同比增386%，为连(lian)续四(si)个季度同比三位数增长，2024年全年资本开支更突破767亿元，同比增221%，创(chuang)历史(shi)新高。
腾(teng)讯高管称，资本支出主要用于采购GPU，并(bing)带来(lai)了高回(hui)报。随着(zhe)DeepSeek技术突破，GPU资源(yuan)利用效率(lu)提升，无需按(an)原预期大规模(mo)增购GPU。AI成重点投资领(ling)域，同时会兼顾(gu)股东回(hui)报。
对于今年的资本开支，管理层明(ming)确表示将进(jin)一步增加资本开支，预计占全年总(zong)收入的“低两位数百分比”（LowTeens），即10%-15%区间。
广(guang)发证券按(an)11%-14%测算得出25年资本开支约为800~1000亿元。
电(dian)话会上，腾(teng)讯管理层表示，中国科技企业效率(lu)优先，资本支出低于西(xi)方同行，DeepSeek即可证明(ming)。
值得一提的是(shi)，上个月，阿里在(zai)公布最新财报时表态(tai)称，未来(lai)三年将在(zai)云和(he)AI基础设施建设方面投资超3800亿元，超越过去十年的总(zong)和(he)，这也将创(chuang)下(xia)中国民营企业在(zai)该领(ling)域有(you)史(shi)以来(lai)最大规模(mo)投资纪录。
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鲍(bao)威尔救市(shi)！
最终救市(shi)的还是(shi)鲍(bao)威尔，一句(ju)“衰退风险不(bu)高”，直(zhi)接让美国市(shi)场上演股债齐(qi)飙(biao)的大场面。
昨日，标普(pu)创(chuang)八个月来(lai)美联储决议(yi)日最大反弹，标普(pu)、纳指收涨超1%，带动今日的美股ETF全线上扬。
国泰基金(jin)标普(pu)500ETF尾盘居然直(zhi)接涨停，最新溢折率(lu)达到(dao)19.93%，景顺长城基金(jin)纳指科技ETF涨2.93%、景顺长城基金(jin)标普(pu)消费ETF涨2.61%，后(hou)者溢折率(lu)逼近40%。
虽然3月不(bu)降息，仍预计今年两次降息，且放缓了缩(suo)表节奏，将美国国债的每月赎回(hui)上限从250亿美金下(xia)调(diao)至50亿美金。
不(bu)过美联储下(xia)调(diao)美国今年经济预期、上调(diao)通(tong)胀预期，言下(xia)之(zhi)意似乎在(zai)暗(an)示滞(zhi)涨的风险。
今年GDP增速预期由2.1%降至1.7%，失业率(lu)小幅上调(diao)至4.4%，核心PCE通(tong)胀预期由2.5%升至2.8%。
美联储声(sheng)明(ming)删(shan)除(chu)就(jiu)业和(he)通(tong)胀目标风险大体均衡的说辞，称经济前景不(bu)确定性增加。
鲍(bao)威尔提及美国经济衰退风险已经上升，但还不(bu)高，硬数据很稳健，密歇根大学调(diao)查显示的通(tong)胀预期是(shi)“异常值”，基准预测仍是(shi)关税对通(tong)胀有(you)“暂时”影响。
鲍(bao)威尔称，美联储上调(diao)通(tong)胀预期“很一大部(bu)分”源(yuan)于关税，明(ming)确表示他们将等待川普(pu)政府的政策(ce)明(ming)朗化，“我(wo)们不(bu)会急于采取行动。”