中国5G惊现利(li)好传闻！
德国《经济周刊》等媒体最近称，德国新政(zheng)府联盟协议删除针对HUAWEI的“可信国家(jia)”限制条款，转而采用“可信技术标准”。券(quan)商研究机构认为，如果(guo)这一政(zheng)策转向属实，将对国内通信产业链构成显著利(li)好。
虽(sui)然这一消息并未获得有关权(quan)威渠道的证实，但市场对此的反应相当热烈。今天早(zao)盘(pan)，6G概念(nian)股集(ji)体拉升，通信板块更是出现大(da)面积涨停行情。盛路通信、创远信科、硕(shuo)贝德、海(hai)能达、灿勤科技等多股涨停。
那么，这一传闻的影响究竟有多大(da)，是否(fou)存在发酵的空间？
利(li)好突发
谁也不曾想到，通信板块会在这个时(shi)候(hou)蹦出来。今天早(zao)上，通信板块出现大(da)面积涨停，午后A股5G概念(nian)持续走高。截至今日收盘(pan)，盛路通信、创远信科分别(bie)午后涨停，此前硕(shuo)贝德、海(hai)能达封板，本川智(zhi)能、通宇通讯、金信诺(nuo)、信维通信、中兴通讯等快(kuai)速(su)跟涨。
引发板块异(yi)动的主(zhu)要原因可能还是与来自(zi)德国的一则消息有关。
据媒体报(bao)道，德国联盟协议中早(zao)先4月9日的版本的一句话暗示，来自(zi)中国等国家(jia)的零部件可能会被排除在关键基础(chu)设施(shi)的敏感(gan)领域之外(wai)。在这个版本中的第9页段落指出，在关键基础(chu)设施(shi)的敏感(gan)领域，未来只能安装来自(zi)值得信赖国家(jia)的组件。而值得信赖的国家(jia)往往指西(xi)方国家(jia)。
不过(guo)，4月10日上午，事情有了变化。三个新执政(zheng)党——基民盟、基社盟和社民党的网站(zhan)上悄无(wu)声息地换了联盟协议的新版本。在这个版本中，第 9页仅指出只能安装“vertrauenswürdige Komponenten”（“受(shou)信任的组件”）。没(mei)有了“值得信赖的原产国”这样的字样，更没(mei)有提到“HUAWEI”和“中兴”的名字。
《经济周刊》等媒体指出，这意味着，备受(shou)争议的中国电信供应商HUAWEI的组件被允许(xu)留在德国5G移动网络中——不仅是当前的5G技术，还有未来的几代技术。有分析人士认为，如果(guo)德国最终没(mei)有排除中国5G，甚至未来继续使用中国的6G等设备，势必会为其他(ta)欧洲国家(jia)起到榜样的作用。
影响有多大(da)？
那么，此次(ci)利(li)好传闻的影响究竟有多大(da)？有券(quan)商研究机构点评认为，HUAWEI5G海(hai)外(wai)建设有望(wang)再开绿灯，相关产业链迎来利(li)好。
该(gai)机构表(biao)示，德国作为欧盟经济龙头，其政(zheng)策调整具有示范效应，可能推动意大(da)利(li)、西(xi)班牙等尚(shang)未明确禁用HUAWEI的国家(jia)跟进松(song)绑。若欧洲市场逐步(bu)开放，HUAWEI5G设备及(ji)解决方案的海(hai)外(wai)订单有望(wang)回升，直(zhi)接利(li)好其通信设备供应链。
另外(wai)，新规强调“可信技术”而非“可信国家(jia)”，表(biao)明欧洲在技术评估上更趋务实，认可HUAWEI在5G专利(li)（全球占比18%）及(ji)设备性(xing)能上的优势。这将增强国际市场对HUAWEI技术标准的接受(shou)度，进一步(bu)推动国产半(ban)导体（如HUAWEI海(hai)思供应链）、操作系统（鸿蒙生态）、服务器（鲲鹏产业链）的全球化渗透。
该(gai)研究机构还表(biao)示，德国政(zheng)策调整反映欧美在围堵HUAWEI问题(ti)上出现分歧，美国“技术脱(tuo)钩”战略的效力被削弱。HUAWEI有望(wang)通过(guo)欧洲市场的突破，优化全球供应链布局(ju)，降低单一市场依赖风险，利(li)好海(hai)外(wai)业务占比较高的HUAWEI合作伙伴。
短期看，欧洲政(zheng)策松(song)动将直(zhi)接提振HUAWEI通信设备及(ji)上游零部件的需求预(yu)期；中长(chang)期看，技术标准认可度的提升将加速(su)HUAWEI全产业链（5G、半(ban)导体、智(zhi)能汽车、云计算）的全球化拓展(zhan)。建议重点关注5G基站(zhan)核心部件、光通信、半(ban)导体设备及(ji)HUAWEI生态链企业的业绩弹性(xing)与估值修复机会。
值得注意的是，今天国内也有一条利(li)好助攻通讯板块。今天上午，工业和信息化部信息通信发展(zhan)司司长(chang)谢存表(biao)示，下(xia)一步(bu)，在拓展(zhan)网络建设和应用的广度上下(xia)功夫，持续提升5G和千兆光网“双千兆”网络覆盖广度，体系化推进算力网络发展(zhan)。深入实施(shi)“5G+工业互(hu)联网”512工程(cheng)升级版和标识“贯通”三年行动，开展(zhan)5G应用“扬帆”行动重点城市总结(jie)评估，持续推动典型行业和重点领域的规模应用。
责(ze)编(bian)：罗晓霞
排版：王璐璐
校对：王朝全