继卖英伟(wei)达put之后，段永平又卖台积电的put，这回真的很看好AI硬件股(gu)了。
段永平最新社交媒体上表示：“一月很多put过期后，空出了很多cash。美股(gu)如此贵，还有(you)人这么在折腾，t-bi?ll利息(xi)也降了下来，有(you)点不好办哈(ha)。开始想想TSM。35年前我就知道TSM是家非常利害(hai)的企业。但开始投(tou)资后一直没(mei)下过手，就是觉得他是非常重资产的企业。现(xian)在开始关注。能够满仓是件很愉快的事情，空仓多少有(you)点难受。”
其(qi)实(shi)段永平35 年前即(ji)意识到台积电的技术实(shi)力，但因 “重资产模式”（建厂成本高、资本开支占比大）长期未投(tou)资。近期他开始卖出台积电的 Put 期权（2026 年 1 月到期，实行价 175 美金，权利金 23.2 美金），认为当前估值（市盈率约 20 倍）具备吸引力，年化回报可(ke)达 23%。
对于英伟(wei)达，段永平认为这是一家 “很不错的企业”，认可(ke)其(qi)在 AI 领域的核心地(di)位，尤其(qi)是 Blackwell 芯片的市场需求和黄仁勋(xun)对下一代 AI 算力增长的预判。他表示 “AI 值得关注”，但坦言自己 “没(mei)完全看懂 NVDA 的商(shang)业模式”，存在一定认知局限。
段永平选择卖出英伟(wei)达的Put期权（实行价未明确披露），通过收取权利金锁定收益。该策略(lue)表明他对英伟(wei)达股(gu)价短(duan)期波动持中性(xing)或温和看涨(zhang)态(tai)度，同时为可(ke)能的下跌保留买入机会。他强调(diao) “卖 Put 是跌了愿意接盘”，本质是在控制风险的前提下布局AI赛道。
目前国内(nei)含台积电权重股(gu)占比较高的主动权益基金分别是建信新兴市场混合、鹏华港美互(hu)联股(gu)票、易方达亚洲(zhou)精(jing)选股(gu)票、摩根全球新兴市场混合、富国全球科技互(hu)联网股(gu)票、浦银(yin)安盛全球智能科技和长城全球新能源车(che)股(gu)票发起式，台积电的权重分别是9.88%、9.75%、9.74%、9.50%、8.64%、8.50%和8.49%。
在ETF方面(mian)，成份股(gu)含有(you)台积电的产品并不多，主要是景顺长城基金全球芯片LOF和南方基金亚太精(jing)选ETF。
值得一提的是，全球芯片LOF不是普通的跟踪某一指(zhi)数的ETF，而是一只投(tou)资不同ETF的基金，比例不低于基金资产的80%；其(qi)中投(tou)资境外资产的比例不低于基金资产的20%；投(tou)资境内(nei)资产的比例不低于基金资产的20%。
简单来理解，全球芯片LOF通过配置全球半导体芯片产业链的公募基金份额，业绩比较基准为费城半导体指(zhi)数×75% + 中证芯片产业指(zhi)数×15% + 活期利率×10%。
全球芯片LOF的前十(shi)大持仓分别是，Invesco Dynamic Semiconductors、iShares Semiconductor ETF、VanEck Semiconductor ETF和Invesco PHLX Semiconductor ETF，合计权重达到93.89%。
而南方基金亚太精(jing)选ETF是一只互(hu)挂ETF，配置一只跟踪富时亚太低碳精(jing)选指(zhi)数的ETF。
公开资料显示，富时亚太低碳精(jing)选指(zhi)数的第一大重仓股(gu)为台积电（占比约 7%），同时配置北方华创、ASML 等半导体设备企业。