嘉实财富总经理陶荣辉先容，过去四年多来一直在积极探索百姓理财的买方代理之路(lu)。大家坚信，财富管理须以客户需(xu)求为本源和根本导(dao)向，买方投顾的重点是(shi)用产品工具(ju)和解决方案匹配和服务于客户需(xu)求，买方机构(gou)与(yu)客户之间的长期、深度陪伴(ban)则是(shi)践行买方投顾行业高(gao)质量发展的重中(zhong)之重。

盈米基金理财投顾团队首席投资顾问施薇近日表示，很多家(jia)庭都有理财方面的需(xu)求，但是(shi)他们在进(jin)行投资决策的时候，往往因(yin)不同(tong)原因(yin)投资回报(bao)并(bing)不好，所以投顾提供的买方投顾服务是(shi)基于客户视角，站在他们的角度，带着客户实行，陪伴(ban)他们整个的投资生(sheng)涯。从客户账户的反馈来看，这种陪伴(ban)式的投顾服务效果还是(shi)不错的。过去一年，盈米基金有81%的客户是(shi)盈利的，资产大于100万客户的盈利比例更是(shi)达到了91%。在亏损的用户中(zhong)，最大亏损也没有超过3%，而且主要是(shi)去年国(guo)庆(qing)节后入场的，投资期限比较(jiao)短。

投研是(shi)夯实基金投顾高(gao)质量发展的基础

在财富管理领域，基金投顾正崭露头(tou)角，越(yue)来越(yue)受到投资者关注。基金投顾业务以客户为中(zhong)心、以基金为工具(ju)，为客户提供贯穿全生(sheng)命周期的个性化投资服务解决方案。

易方达投顾投研部总经理安伟认(ren)为，投研体系的建(jian)设是(shi)投顾业务发展的基石。易方达投顾秉承(cheng)以客户为中(zhong)心的核心逻(luo)辑，通过厘清客户需(xu)求，科学设计策略频谱，进(jin)行规则化的投资，结合市(shi)场变化适时调整优化组合，力争帮助客户最终实现投资目标。

安伟先容，过去五(wu)年中(zhong)，易方达投顾投研团队在资产研究中(zhong)基于长期视角，从宏观周期研究出(chu)发，拆解大类资产的收益(yi)来源，建(jian)立各类资产的收益(yi)预测框架；在基金研究方面，根据事前和事后分类方法，通过定量和定性方法的结合，筛选(xuan)出(chu)真正具(ju)备长期投资价值的基金品种，为投资组合构(gou)建(jian)提供好的工具(ju)；最后从投资者需(xu)求出(chu)发，结合自上而下(xia)的资产研究与(yu)自下(xia)而上的基金研究，形成科学、完善的策略频谱，为服务投资者的个性化需(xu)求提供有力支撑。

安伟先容，在投资管理环节，易方达投顾实施投决会有限授权的投资经理负责制，由投资经理围绕客户投资目标，根据市(shi)场和产品研究持续(xu)优化策略运作。大家对投顾投研的全流程进(jin)行智能化的风险管控，持续(xu)开发和完善系统(tong)工具(ju)，对策略组合、入库基金等从多个维度进(jin)行穿透式监测，对个性化的客户账户进(jin)行分布式管理，确保业务平稳有序运作。同(tong)时，团队建(jian)立了完善的应急预案，以灵活应对市(shi)场变化和各类突发风险。通过系统(tong)化、专业化的投研体系，基金投顾希(xi)望帮助更多普通投资者实现长期财务目标。

从财富管理的本源出(chu)发，陪伴(ban)投资者一路(lu)前行

过去数年间，权益(yi)类市(shi)场经历一轮(lun)“隆冬(dong)”，财富管理机构(gou)加速出(chu)清，公募基金投顾业务更加坚定的践行“买方代理”价值主张，坚信有危就(jiu)有机，期待用更专业更长久的投顾服务，倒逼(bi)投顾与(yu)基金行业的重塑。

嘉实财富认(ren)为，财富管理必须以客户需(xu)求为第一性，把客户的利益(yi)始终放在第一位，深度践行买方代理核心价值观，账户的配置和逻(luo)辑是(shi)财富业务的起(qi)点，然后最大化地去帮助达成客户的投资目标和提升理财目标的胜(sheng)率。客户理财的最终目的其实是(shi)为了达成其人生(sheng)目标。所以，财富不仅是(shi)冰(bing)冷的数字，财富更多的时候是(shi)客户向世界表达其独特的世界观、人生(sheng)观、价值观的工具(ju)，通过个性化的账户规划，让理财师与(yu)客户在其人生(sheng)旅(lu)途中(zhong)经历一段专业的陪伴(ban)。

总结过去几年市(shi)场波动，嘉实财富认(ren)为，慢就(jiu)是(shi)快(kuai)。应该从过去追(zhui)逐市(shi)场的热点，转向坚持长期的账户配置，这才是(shi)财富管理的真谛(di)，应该“大概率的给(gei)客户赚小钱”，淡化对于账户短期波动的关注，去聚焦生(sheng)命中(zhong)更加重要、更有意义(yi)的事情。弱(ruo)水三千只取一瓢饮。嘉实财富应当聚焦那些重要且能够解决、能够判断的事情，而不是(shi)热衷于预测和交易，嘉实财富将着力研究长期主义(yi)之下(xia)的规律，研究哪些资产能够在长期维度下(xia)为大家的客户创(chuang)造回报(bao)。

易方达投顾顾问团队负责人朱昱(yu)铭认(ren)为，投资顾问以客户需(xu)求为中(zhong)心，关注客户的投资目标、风险偏(pian)好和实际需(xu)求，帮助客户优化投资行为，提升客户的长期投资体验。投资顾问需(xu)要深入了解客户的投资经历、交易习惯及账户情况，并(bing)通过持续(xu)跟踪和专业建(jian)议，帮助客户应对市(shi)场波动、改善投资决策。

朱昱(yu)铭认(ren)为，信任(ren)的建(jian)立需(xu)要时间，客户的长期需(xu)求往往难以通过短期沟通满足。通过持续(xu)的服务和陪伴(ban)，顾问不仅可(ke)以帮助客户优化投资行为，还有助于提升客户的投资体验。正如一位客户反馈：“你们最大的特点是(shi)不盲(mang)目推(tui)荐产品，而是(shi)花时间了解我的需(xu)求并(bing)落地解决方案。”所以，投资顾问服务的核心价值在于通过专业能力和长期陪伴(ban)，帮助客户跨越(yue)短期市(shi)场波动，实现长期财富管理目标。

“AI+”再次推(tui)动投顾变革

DeepSeek的出(chu)现，推(tui)动了AI技术(shu)的普及，提升了整体的AI能力基准，使得各投顾机构(gou)能够以更具(ju)成本效益(yi)的方式运用AI技术(shu)，将催生(sheng)出(chu)更多智能化应用场景。

博时基金认(ren)为，当前AI技术(shu)在基金投顾业务中(zhong)的渗(shen)透程度正逐渐(jian)加深，博时基金在AI方面的探索其实从2023年开始，目标是(shi)为了提升投顾工作效率为主。随着Deep Seek作为先进(jin)的AI工具(ju)，在实际业务场景中(zhong)展现出(chu)了广泛的应用价值。

博时基金认(ren)为，Deep Seek在应用于辅助投顾决策、客户画像分析(xi)等方面比较(jiao)高(gao)效。它能快(kuai)速处理大量金融数据，为投顾提供精准的市(shi)场信息和投资策略要点，但在基于投资者风险偏(pian)好、生(sheng)命周期阶段等数据，生(sheng)成动态(tai)优化的资产组合方面大家认(ren)为仍有很大的提升空间。

据记者了解，易方达基金此前已完成多类通用大模(mo)型的本地化部署，其中(zhong)包括DeepSeek全参数版本模(mo)型。易方达投顾金融科技负责人刘玮表示，借助DeepSeek等大模(mo)型在语言理解与(yu)生(sheng)成、常识(shi)融合与(yu)推(tui)理、数据处理与(yu)分析(xi)等方面的强大能力，易方达投顾将继续(xu)推(tui)进(jin)各核心业务环节的全面智能化升级，提升投研效率，强化合规与(yu)风控能力，优化经营成本，创(chuang)新人机协同(tong)服务模(mo)式，推(tui)动专业化、个性化投顾服务的普惠化。

在技术(shu)的使用上，刘玮认(ren)为，投顾机构(gou)需(xu)要负责任(ren)地使用AI技术(shu)。投顾机构(gou)应重视拥抱AI以降本增效，培养复(fu)合型人才，明确AI应用边界，强化数据保护，坚守买方立场。从业人员要学习AI常识(shi)技能，提升合规意识(shi)，维护客户利益(yi)与(yu)隐私安全。

博时基金认(ren)为，在客户画像分析(xi)上，Deep Seek通过分析(xi)客户历史行为、偏(pian)好和需(xu)求，生(sheng)成详细画像，帮助投顾更好地理解客户。并(bing)且大家也在不同(tong)的模(mo)型去寻找答案。然而，Deep Seek等AI工具(ju)目前尚不能完全替代人工提供组合策略。投资决策涉及复(fu)杂(za)的市(shi)场判断和情感因(yin)素，仍需(xu)投顾的专业经验和判断。AI技术(shu)更多可(ke)作为投顾的得力助手，提升工作效率和服务质量。

博时基金认(ren)为，如果Deep Seek进(jin)一步成熟，它将通过多种方式重构(gou)基金投顾价值链，尤其是(shi)降低(di)服务门(men)槛(kan)方面。Deep Seek的智能化和自动化特性，将使得基金投顾服务更加便捷和高(gao)效。投资者无需(xu)再受限于地理位置或(huo)时间，可(ke)以随时随地通过Deep Seek获取相关的投资建(jian)议，这大大降低(di)了获取投顾服务的门(men)槛(kan)(提供建(jian)议需(xu)遵循(xun)法律法规要求)。其次，Deep Seek强大的数据处理和分析(xi)能力，能够快(kuai)速为投资者提供市(shi)场要点资讯，帮助投资者学习和解读市(shi)场热点，满足不同(tong)投资者的学习需(xu)求。Deep Seek还有助于提升投顾的服务效率，使得投顾能够服务更多的投资者，进(jin)一步降低(di)服务门(men)槛(kan)。同(tong)时，基于大数据和AI技术(shu)的精准营销，也能让更多潜在投资者了解到基金投顾服务，扩大服务范围。