一、大盘缩量整(zheng)理，科技线整(zheng)体调(diao)整(zheng)，静待Tencent财报和AI展望
今天三大指(zhi)数窄幅震荡，收(shou)盘两(liang)市总成交再次跌破1.5万亿，下跌超3500，涨停不到50家，整(zheng)个市场情绪明显偏弱。
昨晚小米业(ye)绩大超预期，但隔夜(ye)中概表现比较一般，今天市场弱势轮动题材(cai)强度一般，港股小米也是(shi)兑现资金偏多。
题材(cai)里面仍是(shi)机器人概念相对(dui)强势，整(zheng)个轴承板块最靓眼，宇环数控一字，襄阳轴承（14天9板）、万马股份涨停创趋(qu)势新高，双飞集团20CM+南方精工涨停，奇精机械六连板。
其他分支的海(hai)洋经济、脑机医疗、算力概念、有色金属等(deng)弱势轮动。
缩量短线情绪延(yan)续分化，北交情绪退潮更为明显，市场整(zheng)体缩量整(zheng)理，氛围情绪一般，题材(cai)弱势轮动，赚(zuan)钱效应较弱，科技线的AI应用和英伟达算力链都(dou)回调(diao)较大，有几个外资还开始恶意映射看kong，很多持股信(xin)念不足的人都(dou)容易被洗(xi)掉，而大家在圈子坚持顶住市场压力，强调(diao)大家继续观察等(deng)待Tencent催化的策略(lue)，盘后证明是(shi)正确的。
二、Tencent业(ye)绩大超预期，AI展望大概率也会超预期，科技线风偏回归在即！
盘后，Tencent公布(bu)公布(bu)了Tencent控股Q4营收(shou)1,724.5亿元人民币，超预估的1,687.4亿元人民币；
Q4净利润513.2亿元人民币，超预估的439.1亿元人民币。同时Tencent控股第(di)四季(ji)AI项目发展所涉及的资本(ben)开支付(fu)款人民币390亿元，按照这个金额推测2025年AI资本(ben)开支大概率能超过1000亿，那就是(shi)超预期了，具体等(deng)待后面电话会公布(bu)，盘前AI科技相关的中概股也基大都(dou)是(shi)上涨状态了。
今天由(you)于昨晚中概回调(diao)，小米表现相对(dui)也一般，A股缩量调(diao)整(zheng)，整(zheng)个科技线风偏转弱明显，不过大家圈子也强调(diao)了盘中看小米表现，盘后等(deng)Tencent财报和AI展望给大家答案。
大家自己根据已经了解到的市场公开信(xin)息，精准研(yan)判(pan)到Tencent的业(ye)绩和AI展望都(dou)会大概率超预期，圈子里的相关提前布(bu)局标的也都(dou)顶住了回调(diao)压力，静待Tencent揭(jie)晓(xiao)答案，相信(xin)明天科技先风偏回归在即，明天开始就是(shi)大家圈友(you)的收(shou)获(huo)日了！
三、后续策略(lue)展望：利用波动继续专注科技成长主线，本(ben)周科技产(chan)业(ye)催化不断
正如(ru)大家上周日在《》一文中强调(diao)的：近期顺周期补涨对(dui)于科技成长主线有一定干扰，实(shi)际上如(ru)果证实(shi)是(shi)更有利市场整(zheng)体风偏提升，而后面市场将持续证明利用市场波动持续布(bu)局科技成长主线的核心标的仍是(shi)很成功的策略(lue)。
需(xu)要重点关注的是(shi)本(ben)周会是(shi)一个超级事(shi)件周，有很多产(chan)业(ye)和宏观大事(shi)件需(xu)要关注，包括3月19日，Tencent财报（算力和AI应用）；3月20日，HUAWEI新形态手机，移动财报。（手机）3月20日-21日，HUAWEI中国合作伙伴大会（鸿蒙、机器人）；3月21日，昇腾DeepSeek一体机发布(bu)（一体机）等(deng)等(deng)。
后续主看两(liang)大主线：机器人和AI，整(zheng)体来(lai)说科技股的短期回调(diao)只是(shi)以时间换空间，震荡是(shi)积蓄(xu)新一轮行情。在AI与机器人重塑全球(qiu)生产(chan)力的浪潮中，投资者需(xu)以产(chan)业(ye)逻辑(ji)为核心，把握财报季(ji)的“压力测试”机会，聚焦业(ye)绩确定性高、技术壁(bi)垒强的核心卡位标的。科技牛回头，恰是(shi)中长线投资者的黄金时点。
那么，大厂机器人、Tencent系(xi)AI应用、小米和字节系(xi)端(duan)侧AI分别有哪些核心卡位标的？
AI算力的剧烈博弈下如(ru)何寻找(zhao)到相对(dui)确定性环节？
AI应用、AI Agent后续会是(shi)怎样的产(chan)业(ye)催化和具体方向？