一、业绩解码(ma)：增长与转型的双重奏
根(gen)据交个朋友控股2024年业绩公告，企业在报告期内实现GMV达150.8亿元，同比增长 19.58%，2022-2024年企业GMV复合增长速度约45.8%；营收达12.51亿元，同比增长16.4%，连续五(wu)年稳居直播电商行业第一梯队。
在财报公布(bu)次(ci)日，企业亦(yi)公告剥离世纪瑞科的广电业务（2024年亏损约2200万元），在进一步帮助企业未来(lai)进一步减轻业绩压力之外(wai)，也(ye)意味(wei)着全面聚(ju)集直播业务。
在业绩电话会上，企业管理层也(ye)明(ming)确了这一点(dian)，始终将直播电商视为“长坡厚雪”的新零售赛道，经营战略摒弃依赖头部(bu)主播合作的MCN模式，转而聚(ju)焦“稳健经营+科技赋能”的新零售模式。在行业流(liu)量下滑趋势(shi)下，这不仅是挑战，更成为企业依托精细(xi)化运营、数字(zi)化能力抢(qiang)占市场份(fen)额(e)的机遇。
在近日发布(bu)的自愿公告中，交个朋友控股在2025年第一季度实现GMV超32亿元，同比增长31.6%，也(ye)力证了平台成交金额(e)的增长回稳及业务发展(zhan)所(suo)具备的充足韧性。
回顾五(wu)周(zhou)年发展(zhan)，交个朋友控股完成规(gui)模、模式与技术的三重突破。如交个朋友控股 CEO 在五(wu)周(zhou)年公开信《尽“5”所(suo)能，挚友同庆——致交个朋友五(wu)周(zhou)年的价值答卷》中所(suo)述——交个朋友控股通过搭建起连接(jie)1.2万品牌与4.5亿消费者的生态网络，累计直播时长超 15 万小时，稳居行业机构(gou)直播时长首位，与此同时其首创“日不落(luo) + 矩阵”直播生态，重塑行业标准。而企业自主研发的“朋友云”中台，实现AI脚本生成效率提(ti)升500%，支撑(cheng)312万订单的精密运转；通过 AI 动态定价模型，推动自然流(liu)量占比逆势(shi)回升，进一步夯(hang)实技术驱动增长的核心优势(shi)，也(ye)证实了交个朋友控股的技术护城河构(gou)建的初步完成。
二(er)、全球化战略：第二(er)增长曲(qu)线的破局之路
2024年，交个朋友控股海外(wai)战略布(bu)局顺利落(luo)地，实现从0到1突破，多点(dian)开花，成效斐然——企业于珠海横琴设立子企业，搭建起海外(wai)业务核心枢纽；2024年4月开始进军欧美市场，其中美国市场首秀GMV突破百(bai)万美金，与TikTok合作主播单小时交易(yi)额(e)实现了高倍数增长，充分体现出(chu)平台赋能海外(wai)达人的效果，其一站式全流(liu)程代运营服务能力在付诸于实践行动中得到良好的体现。
目前(qian)，出(chu)海业务已成为交个朋友控股发展(zhan)的第二(er)增长曲(qu)线，为企业发展(zhan)注(zhu)入强劲(jin)新动能。
在全球化的战略定位上，交个朋友控股延(yan)续国内成熟的 “产业带直播+ AI运营” 模式，以开放、合作、共赢为理念，持(chi)续优化海外(wai)业务结构(gou)，加速全球市场拓展(zhan)。通过输(shu)出(chu)适配本土化需求的直播电商解决方案，不仅为全球客(ke)户提(ti)供优质(zhi)高效服务，更推动中国直播电商经验在国际市场的创新实践与商业落(luo)地——既帮助中国直播电商模式出(chu)海，也(ye)助力中国直播电商模式在海外(wai)市场实现深度拓展(zhan)与价值延(yan)伸。
三、科技驱动、精细(xi)化运营以及供应链深度重构(gou)
回首2024年，交个朋友控股持(chi)续以科技赋能增长，依托自研 “朋友云” 中台及AI工具，构(gou)建起 “智能创作-实时决策” 的全域(yu)高效数字(zi)化能力体系(xi)。
过去五(wu)年，企业通过多次(ci)的模式创新和(he)科技赋能已实现从量变(bian)到质(zhi)变(bian)的显(xian)著变(bian)化。
当中，由AI驱动的 “朋友云” 系(xi)统年处理选品超349万次(ci)，大(da)幅提(ti)升选品效率；在甘肃积石山助农(nong)直播中，AI实时解析地域(yu)消费偏(pian)好，精准匹(pi)配市场需求，助力花椒(jiao)产业增产增收；在去年首创“硬核科技专场”中，大(da)模型生成的航天器讲解文案使用户停留时长突破8分钟。这些诸多的企业坚持(chi)创新科技驱动实践的成功案例背后，证明(ming)了AI从 “辅助工具” 向 内部(bu)“核心生产力” 的关键进化过程的完成。当行业陷入低价内卷时，企业通过AI动态定价模型实现自然流(liu)量占比逆势(shi)回升，再(zai)次(ci)验证该企业以科技驱动成长这条路径是拥有(you)巨大(da)商业价值和(he)前(qian)景(jing)的。
除了科技驱动之外(wai)，值得关注(zhu)的还有(you)交个朋友在精细(xi)化运营和(he)供应链重构(gou)的突破性表现，前(qian)者双轮驱动持(chi)续拓展(zhan)企业商业版图(tu)，后者则让企业“产业路由器”定位持(chi)续释放出(chu)巨大(da)效能并(bing)构(gou)筑起闭(bi)环生态。
简单归纳起来(lai)，在精细(xi)化运营层面，交个朋友控股以提(ti)升内容能力为核心，在深化调优成熟品类的基础上，持(chi)续挖掘(jue)新品类与新爆品，该企业通过拓展(zhan)直播间(jian)商品数量及品类范围(wei)，满足多元用户需求，提(ti)升品牌影响力。企业业已打造出(chu)极(ji)为清晰明(ming)确的 “成熟品类精耕 + 新兴品类突破” 双轮驱动体系(xi)：一方面精耕美妆、母(mu)婴等成熟品类，提(ti)升复购率；另一方面布(bu)局豪侈品、智能硬件等蓝海赛道，形成 “爆款矩阵+长尾(wei)品类” 的立体商品结构(gou)，帮助企业持(chi)续拓宽商业增长边界。
而供应链建设上，交个朋友则以 “产业路由器” 定位角色为核心，从招商、运营、售后三维度全面布(bu)局，构(gou)建闭(bi)环生态。在战略布(bu)局上，大家能够看(kan)到企业直连超过20 多个产业带，覆盖服装、家(jia)具、农(nong)产品等六大(da)品类，推进 “厂开卖” 项(xiang)目，进而实现采购成本大(da)幅下降，标杆(gan)案例成效显(xian)著，比如在朵朵棉合作项(xiang)目上，通过供应链优化，使得其天猫销售额(e)增长5倍至1.2亿元，复购率提(ti)升至高达约50%；在佛山家(jia)具厂的数字(zi)化赋能合作项(xiang)目里，企业成功带动23家(jia)工厂完成数字(zi)化转型，并(bing)让其直播GMV取得环比增长210%的良好效果；在积石山花椒(jiao)助农(nong)直播中，交个朋友平台为推动灾区产业复产提(ti)供了助力，推动期间(jian)农(nong)户收入同比激增80%。这些实践印证了交个朋友通过供应链深度重构(gou)，对产业带与企业发展(zhan)最终带来(lai)了双重的价值创造。
在深入产业链建设和(he)改造过程中，交个朋友无疑在多个赛道上逐渐掌握了极(ji)具竞争优势(shi)的定价能力和(he)优质(zhi)产品的全产业链运作机会，从而持(chi)续吸引客(ke)户回流(liu)至企业矩阵平台进行交易(yi)，最终持(chi)续扩大(da)企业全年GMV规(gui)模（企业提(ti)出(chu)未来(lai)三年GMV目标为300亿），在此过程亦(yi)以AI为首科技驱动全程贯穿其中，为降本增效提(ti)供保障和(he)支撑(cheng)。
近日，继京东宣(xuan)布(bu)了未来(lai)一年内将采购不低于2000亿元人民币(bi)商品的“出(chu)口转内销扶持(chi)计划”之后，百(bai)度也(ye)宣(xuan)布(bu)了将利用AI技术和(he)平台流(liu)量优先扶持(chi)100万企业出(chu)口转内销，该企业将安排专业技术和(he)交付团队助力各外(wai)贸(mao)商家(jia)降低门(men)槛实现直播带货，在这一点(dian)上则与交个朋友一直以来(lai)所(suo)擅长和(he)聚(ju)集布(bu)局点(dian)不谋而合，卖方研究所(suo)因此建议关注(zhu)当前(qian)直播电商及其产业链投资机会，其推荐投资标的名单中也(ye)包括了交个朋友控股等。
而在4月13日交个朋友控股的官方微信上发布(bu)了其联合浙江省(sheng)商务厅(ting)同样也(ye)推出(chu)其“外(wai)贸(mao)优品转内销”专项(xiang)扶持(chi)计划——为外(wai)贸(mao)企业提(ti)供产品品牌展(zhan)示和(he)直播销售服务，助力外(wai)贸(mao)企业快速开拓国内市场、建立国内品牌。
（图(tu)片来(lai)源(yuan)：公开资料）
因此，从底(di)层逻辑来(lai)看(kan)，交个朋友的科技驱动、精细(xi)化运营以及供应链深度重构(gou)等三个方面，已逐渐形成了“一体两翼”的能力体系(xi)，这个体系(xi)在电商直播领域(yu)，不但独(du)树一帜的，同时也(ye)具备了高门(men)槛的相对竞争优势(shi)。坚持(chi)以科技驱动和(he)AI为矛，高度契(qi)合时代竞争要旨，也(ye)使得该企业相对于其他的传统直播带货平台更加具备生存力和(he)发展(zhan)活力。
反映在资本市场，这种领先性暂未转化为估(gu)值溢价，表明(ming)场内投资者对交个朋友的价值判断(duan)存在巨大(da)预期差(cha)和(he)认(ren)知差(cha)，这也(ye)是大家认(ren)为该企业在未来(lai)存在机会的原因之一。
四、未来(lai)蓝图(tu)：从流(liu)量运营到“效率驱动+价值创造”，加速高维战略转型
展(zhan)望未来(lai)，确立科技驱动型零售服务商定位的交个朋友控股，已将战略支点(dian)锚定在数字(zi)化能力升级、全球化市场拓展(zhan)、供应链深度重构(gou)三大(da)维度，形成相互赋能的增长闭(bi)环，提(ti)炼总(zong)结出(chu)了“数字(zi)化×全球化×供应链”三个螺旋增长模型。
其中，企业的数字(zi)化能力——AI正帮助重构(gou)全产业链效率，其自主研发“朋友云”智能中台，2024年支撑(cheng)超过55个直播间(jian)顺利完成3.9万场直播，实现了直播电商全链路流(liu)程自动化；全球化拓展(zhan)所(suo)形成的第二(er)增长曲(qu)线已经落(luo)地成型，未来(lai)有(you)望复制(zhi)国内“产业带直播+ AI运营”经验，对外(wai)拓展(zhan)至东南亚、中东等5大(da)新兴市场，企业未来(lai)海外(wai)GMV占比有(you)机会提(ti)升至相当比重，对企业整体GMV增长而言意味(wei)着不俗的增量空间(jian)；而交个朋友在供应链环节展(zhan)开的“产业路由器”模式有(you)望持(chi)续激活不同产业的生态，无论是产业带直连，还是对产业数字(zi)化赋能，均有(you)望在未来(lai)帮助国内的千行万业完成供应链重构(gou)和(he)升级，企业进而能够第一时间(jian)捕捉住(zhu)价值链重构(gou)时所(suo)释放出(chu)的巨大(da)商业机会。
在流(liu)量红利消退的行业变(bian)局中，交个朋友控股以“效率驱动+价值创造”重构(gou)竞争逻辑，其技术壁垒与全球化布(bu)局已形成差(cha)异化优势(shi)。市场估(gu)值尚未充分反映这一潜力，未来(lai)增长空间(jian)值得期待。