3月12日(ri)，A股市场惊(jing)现“暴力撬板”行情(qing)——东方集团在连续(xu)7个交(jiao)易日(ri)一字跌停后(hou)，今日(ri)开盘即跌停，却(que)在短(duan)短(duan)数(shu)十分钟内被(bei)巨额(e)资金拉升至涨停，上演20%振幅的"地天板"行情(qing)。
这场惊(jing)心动(dong)魄的资本博弈背后(hou)，是(shi)证监会历(li)时近(jin)一年的调查揭开的惊(jing)天骗局——这家曾(ceng)被(bei)誉为(wei)"东北首(shou)富(fu)"企业的上市企业，涉嫌连续(xu)四年财务造(zao)假，累计虚增利润(run)超42亿元，直接(jie)触及(ji)重大违法强(qiang)制退市红线。
配合“动(dong)作”上，企业午间火速(su)公告，企业预计将触及(ji)重大违法强(qiang)制退市情(qing)形。今日(ri)企业股价(jia)盘中大幅上涨，股价(jia)波动(dong)较(jiao)大。经核(he)实(shi)，企业不存(cun)在应披露而未(wei)披露的重大事项，请投资者理性投资，并注意(yi)投资风险。与此同时，还表示，企业存(cun)在不符合重整条件的风险。
四年系统性舞弊(bi)工(gong)程
提到东方集团，很多(duo)人并不陌(mo)生。
这场“过(guo)山车行情(qing)”的荒诞(dan)性源于，2024年6月被(bei)证监会立(li)案调查后(hou)，东方集团股价(jia)仍上演了“末日(ri)狂欢”——短(duan)短(duan)5个月内暴涨533%，25次(ci)涨停吸引13万散户入场接(jie)盘。而背后(hou)推手，是(shi)游(you)资以“玄学炒股”（“东方系”）和“1元退市股博弈”为(wei)噱头的疯狂炒作。
截(jie)至发稿，东方集团在午后(hou)一度炸板，但很快回封，成交(jiao)额(e)已突破12亿元，最高封单额(e)超6.26亿元，换手率高达43%。今日(ri)的行情(qing)，更多(duo)疑(yi)似(si)游(you)资借(jie)机炒作退市整理期前的"末日(ri)轮"。
根据(ju)证监会披露的调查结果(guo)，东方集团2020年至2023年的财报存(cun)在系统性造(zao)假：通过(guo)虚构大豆贸易合同、伪造(zao)海外(wai)芯(xin)片(pian)研发合作邮件等(deng)方式，虚增营收超200亿元，净利润(run)虚增幅度达300%。
这种造(zao)假手段堪比资本市场经典案例——獐子岛的"扇(shan)贝消失术"，却(que)更具隐蔽性。大华会计师事务所作为(wei)常(chang)年审计机构，连续(xu)三年出具无(wu)保留意(yi)见报告，直到2023年才出具保留意(yi)见，暴露出中介(jie)机构履职失范(fan)的深(shen)层问题。
值得注意(yi)的是(shi)，造(zao)假期间企业实(shi)际资产负债率高达82%，却(que)被(bei)刻意(yi)压低至55%披露，掩盖了高达192亿元的负债规模。
在此前的“七连跌停”中，在东方集团股吧(ba)，13万投资者中，“一夜无(wu)眠”“血本无(wu)归”的哀(ai)嚎此起(qi)彼伏。这些投资者多(duo)数(shu)在2024年三季度股价(jia)暴涨期间入场，平均持股成本2.8元，如今亏损幅度超60%。
截(jie)至2024年三季度，民生银行、招商银行等(deng)6家金融(rong)机构对东方集团的贷款余额(e)合计超90亿元，其中74亿元已逾期违约。
更严峻的是(shi)债务危机，企业挪用6.29亿元募集资金补流无(wu)法归还，关联方财务企业16.4亿元存(cun)款遭冻(dong)结，实(shi)控(kong)人张宏伟(wei)99.46%股权质押面临爆仓风险。随(sui)着证监会立(li)案调查的推进，企业失去破产重整资格，74亿元逾期债务或将转化为(wei)金融(rong)机构的不良资产，形成区域性金融(rong)风险隐患。
作为(wei)黑龙(long)江首(shou)家上市民企，东方集团曾(ceng)有过(guo)辉煌历(li)史。企业1994年登陆上交(jiao)所，2015年市值一度突破500亿元，旗下(xia)拥有民生银行、锦州港等(deng)多(duo)家上市企业股权。
但过(guo)度依赖资本运作的扩(kuo)张模式埋下(xia)隐患，2018年后(hou)房地产调控(kong)政策收紧(jin)，粮油主业产能过(guo)剩，企业连续(xu)四年巨亏累计42.72亿元，2024年亏损额(e)预计扩(kuo)大至8-12亿元。
警惕概念(nian)炒作"击鼓(gu)传花(hua)"陷阱
值得关注的是(shi)，近(jin)期多(duo)家退市企业出现异常(chang)波动(dong)。
其中，左江科技退市前股价(jia)暴跌99%，中银绒业老三板复活暴涨66%，反映出部分资金热衷于炒作退市题材。
具体来看，回顾以往财务造(zao)假与经营危机的企业，大多(duo)最终均以惨烈退场告终：
左江科技因(yin)虚构DPU芯(xin)片(pian)业务虚增收入12.3亿元，股价(jia)从299元暴跌至0.42元，1.2万股东人均亏损超200万元；
ST美讯因(yin)手机业务萎缩触发市值退市，游(you)资拉抬6连阳仍难逃(tao)退市命运；
中银绒业退市后(hou)资金豪赌老三板股价(jia)翻(fan)倍，却(que)因(yin)流动(dong)性枯竭沦为(wei)"击鼓(gu)传花(hua)"；
退市卓朗通过(guo)五年造(zao)假虚增营收18亿元，股价(jia)定格0.19元，5万投资者户均亏14.8万元，7人被(bei)终身(shen)禁市；
世茂股份因(yin)表外(wai)负债暴雷，34个跌停后(hou)股价(jia)缩水99.3%。
左江科技因(yin)虚构DPU芯(xin)片(pian)业务虚增收入12.3亿元，股价(jia)从299元暴跌至0.42元，1.2万股东人均亏损超200万元；
ST美讯因(yin)手机业务萎缩触发市值退市，游(you)资拉抬6连阳仍难逃(tao)退市命运；
中银绒业退市后(hou)资金豪赌老三板股价(jia)翻(fan)倍，却(que)因(yin)流动(dong)性枯竭沦为(wei)"击鼓(gu)传花(hua)"；
退市卓朗通过(guo)五年造(zao)假虚增营收18亿元，股价(jia)定格0.19元，5万投资者户均亏14.8万元，7人被(bei)终身(shen)禁市；
世茂股份因(yin)表外(wai)负债暴雷，34个跌停后(hou)股价(jia)缩水99.3%。
这些案例揭示资本市场铁律，造(zao)假者终将被(bei)淘汰，而跟(gen)风投机者亦难逃(tao)血本无(wu)归——无(wu)论是(shi)科技泡沫、概念(nian)炒作还是(shi)市值游(you)戏，当财务真相暴露，崩盘式下(xia)跌与制度性惩罚接(jie)踵(zhong)而至。
据(ju)统计，2024年证监会查处包括(kuo)财务造(zao)假在内的信息披露违法案件135件，同比增长17%，居各(ge)类案件数(shu)量之首(shou)，证监会多(duo)次(ci)重申(shen)，不断(duan)强(qiang)化对欺诈(zha)发行、财务造(zao)假等(deng)投资者最关切、最痛恨、“最不能忍”的违法行为(wei)的打击惩治。