今(jin)日，内(nei)地利好消息频出(chu)，昨(zuo)日大跌的港A两市(shi)迎来反弹行情。
恒生科技(ji)指数(shu)盘中曾大涨(zhang)6%，午后下探再度回(hui)升收涨(zhang)3.79%，恒生指数(shu)、国企(qi)指数(shu)分别上涨(zhang)1.51%、2.31%，恒指重回(hui)2万点上方。
盘面上，大型科技(ji)股涨(zhang)幅明显，京(jing)东大涨(zhang)近9%，小米涨(zhang)近7%，美(mei)团(tuan)、百度涨(zhang)超4%，阿里(li)巴巴、Tencent涨(zhang)超1%。
乳制品股、婴童用品股、餐饮股等消费概(gai)念(nian)集体拉升，中国飞鹤涨(zhang)近9%，海底(di)捞涨(zhang)2.4%。
高铁基建(jian)股、建(jian)材水泥股、内(nei)房(fang)股等建(jian)筑(zhu)板块齐涨(zhang)，华新水泥大涨(zhang)超10%，中国中车大涨(zhang)近9%，新城发展、融创中国纷纷上涨(zhang)。
机(ji)器人概(gai)念(nian)股、半(ban)导(dao)体芯片股、汽车股等热门板块集体上涨(zhang)，越疆大涨(zhang)22%表现最佳，零跑汽车大涨(zhang)超12%，中芯国际(ji)涨(zhang)近4%。
另一方面，此前连续上涨(zhang)的农产品股部分回(hui)调，化妆(zhuang)品股莎莎国际(ji)跌超6%，光伏股多数(shu)走低，信义玻璃、阳光能源(yuan)、信义光能皆有跌幅。
具体来看：
乳制品、肉(rou)类等消费股大涨(zhang)居前，优(you)然牧业涨(zhang)超13%，中粮家佳康涨(zhang)超9%，中国飞鹤、德康农牧涨(zhang)超8%，青岛(dao)啤酒、现代牧业涨(zhang)超6%，蒙牛乳业涨(zhang)超5%，华润(run)啤酒、澳亚集团(tuan)涨(zhang)超4%。
游戏App(jian)板块走强，中旭(xu)未来涨(zhang)超15%，青瓷游戏涨(zhang)超9%，网易涨(zhang)超7%，创梦天地、博雅互动涨(zhang)超5%，IGG涨(zhang)超4%，心动企业(si)、网龙涨(zhang)超3%。
建(jian)材水泥股大涨(zhang)，华新水泥涨(zhang)超10%，海螺水泥涨(zhang)超7%，西部水泥、中国建(jian)材涨(zhang)超5%，华润(run)建(jian)材科技(ji)涨(zhang)超4%。
机(ji)器人概(gai)念(nian)股表现亮眼，越疆涨(zhang)超22%，金力永磁涨(zhang)超20%，地平线(xian)机(ji)器人涨(zhang)超11%，优(you)必选涨(zhang)超7%，高伟(wei)电子(zi)、微创机(ji)器人涨(zhang)超6%，美(mei)的集团(tuan)涨(zhang)超3%。
芯片股上涨(zhang)，宏光半(ban)导(dao)体涨(zhang)超10%，华虹半(ban)导(dao)体涨(zhang)超6%，上海复旦涨(zhang)超5%，中芯国际(ji)涨(zhang)超3%。
新能源(yuan)车企(qi)普涨(zhang)，零跑汽车涨(zhang)超12%，小米集团(tuan)涨(zhang)超6%，蔚来涨(zhang)超5%，比亚迪股份、吉利汽车涨(zhang)超4%，小鹏汽车涨(zhang)超3%，理想汽车涨(zhang)超1%。
光伏股继续走弱，信义玻璃、彩虹新能源(yuan)跌超4%，信义光能跌超2%，阳光能源(yuan)、协鑫科技(ji)跌超1%。
南向资金净买入236.34亿港元，其中港股通（沪）净买入137.96亿港元，港股通（深）净买入98.38亿港元。
展望未来，华泰证券认为，川普超预(yu)期关税政策引发市(shi)场担忧，短期或影响港股市(shi)场表现。不过，中期视角下港股相对收益空间仍存，原因是：1）基本面上，国内(nei)3月PMI连续两个月扩(kuo)张、地产寻底(di)迹(ji)象初现、政策逆周期调节存加码预(yu)期；2）港股结构上，科技(ji)+金融主导(dao)的上市(shi)企业(si)特征使其企(qi)业盈利对关税敏感度相对较(jiao)低；3）资金面上，南向资金持续流入为港股提供资金支撑。
操作上，建(jian)议(yi)配置：1）存在政策逆周期调节预(yu)期的内(nei)需消费板块；2）盈利预(yu)期抬(tai)升明显、自主可控逻辑坚实的港股硬科技(ji)；3）南向持仓占比高、受外资变动影响小、盈利预(yu)期稳定的红利方向，仍可作为底(di)仓配置。