刚刚披露完(wan)毕的基金(jin)一季报透露出“国家队”增持轨迹。
公募基金(jin)一季报陆续(xu)披露。券商中国记(ji)者翻阅发现，多只“巨无霸”级(ji)别的宽(kuan)基ETF在一季度获“国家队”大手笔增持，其中仅华夏(xia)沪深300ETF、华夏(xia)上证50ETF、嘉(jia)实沪深300ETF、易方达沪深300ETF等4只产品(pin)就被中央汇金(jin)企业增持合计超过(guo)2000亿元(yuan)。
以中央汇金(jin)企业为代表的政策性资金(jin)是市场重要的维(wei)稳力(li)量(liang)，既给市场带来了增量(liang)资金(jin)，也(ye)有助于提振资本市场的信心。
“国家队”一季度买入ETF轨迹曝光
基金(jin)一季报陆续(xu)披露完(wan)毕，“国家队”偏好的多只宽(kuan)基ETF披露了大资金(jin)持有动向。
华泰柏瑞沪深300ETF是国内规模最大的ETF，最新规模超过(guo)3000亿元(yuan)。该ETF2025年(nian)一季报显示，今年(nian)一季度，“机构2”增持该ETF3.63亿份。
今年(nian)初“机构2”持有该ETF266.21亿份，被认为是“国家队”的中央汇金(jin)资产管理有限责任企业，因为该ETF2024年(nian)年(nian)报显示中央汇金(jin)资产管理有限责任企业2024年(nian)底(di)持有该ETF266.21亿份。
基金(jin)一季报之所以未直接透露“机构2”的名称，是因为基金(jin)报告披露规则约定导致。ETF仅在半年(nian)报和年(nian)报中披露持有人以及(ji)相应持有份额。ETF虽然不会在基金(jin)季报中披露持有人信息，但是会在季报中披露单一投资者持有基金(jin)份额比(bi)例达到或超过(guo)20%的情况，这就意味着若有机构投资者的大额申购行为导致其持有比(bi)例超过(guo)20%，其报告期内的申购情况同(tong)样会被披露。
除了华泰柏瑞沪深300ETF，华夏(xia)沪深300ETF、嘉(jia)实沪深300ETF、易方达沪深300ETF的一季报也(ye)透露出“国家队”的买入轨迹。
在基金(jin)一季报中披露“机构增持ETF明(ming)细”的还有华夏(xia)沪深300ETF、嘉(jia)实沪深300ETF、易方达沪深300ETF，分别增持对应的ETF各1.57亿份、1.17亿份和5.02亿份。通过(guo)与ETF2024年(nian)年(nian)末的持有人进行对比(bi)，上述增持行为均是“国家队”中央汇金(jin)资产管理有限责任企业所为。
“国家队”持仓ETF已超万亿元(yuan)
2023年(nian)开(kai)始，股票(piao)ETF逐渐成(cheng)为“国家队”入市的重要通道。
2023年(nian)10月23日，中央汇金(jin)企业公告称，当日买入ETF，并将在未来继(ji)续(xu)增持。这是中央汇金(jin)企业较为罕(han)见(jian)地公开(kai)喊(han)话(hua)增持ETF。截至2023年(nian)底(di)，中央汇金(jin)企业主要持有沪深300ETF、上证50ETF、上证180ETF、中证500ETF等。
国新投资则是在2023年(nian)12月宣布增持的“国家队选手”。数据显示，2023年(nian)年(nian)底(di)，国新投资持有5只ETF产品(pin)，如南(nan)方中证国新央企科技、博时央企创新驱动ETF、博时中证国新央企现代能源ETF等。
2024年(nian)2月6日，中央汇金(jin)企业再次公告表示，扩(kuo)大ETF增持范围，持续(xu)加大增持力(li)度、扩(kuo)大增持规模，坚决维(wei)护(hu)资本市场平稳运行。
2024年(nian)以来，中央汇金(jin)企业开(kai)始增持多种类型的ETF，持仓范围进一步扩(kuo)大，涵(han)盖(gai)中证1000ETF、创业板ETF、科创板ETF等。
截至2024年(nian)底(di)，中央汇金(jin)企业持有ETF金(jin)额合计突破万亿元(yuan)。
今年(nian)4月，全球资本市场动荡，官方发出积极信号(hao)，中央汇金(jin)企业明(ming)确是资本市场上的“国家队”，发挥着类“平准基金(jin)”作用。4月7日至8日凌晨，中央汇金(jin)企业、中国诚(cheng)通、中国国新等多家中央企业发布公告称近(jin)期已增持ETF，坚决维(wei)护(hu)资本市场平稳运行，并表示坚决当好长期资本、耐心资本、战略(lue)资本，释放稳市强信号(hao)。央行同(tong)步宣布，将通过(guo)再贷款(kuan)向中央汇金(jin)企业提供充足资金(jin)支撑，形成(cheng)“政策工具(ju)—资金(jin)渠道—市场操作”的闭环。
“中国版平准基金(jin)”以大手笔真(zhen)金(jin)白银维(wei)护(hu)资本市场稳定，不断加码，为A股市场提供增量(liang)资金(jin)。
4月7日ETF数据显示，当日股票(piao)ETF净买入量(liang)合计达到689.96亿元(yuan)。4月8日数据显示，ETF获资金(jin)净流入金(jin)额合计达到1117.8亿元(yuan)，创出历史新高。其中，股票(piao)ETF获资金(jin)净流入1062.75亿元(yuan)，相比(bi)4月7日净流入的689.96亿元(yuan)有大幅增加，其中大部分增量(liang)资金(jin)被认为是“国家队”资金(jin)，为A股市场的企稳提供了重要资金(jin)支撑。
4月7日以来，截至4月21日，股票(piao)ETF净申购额合计达到超过(guo)2100亿元(yuan)。其中，华泰柏瑞沪深300ETF净申购额为445.89亿元(yuan)，华夏(xia)沪深300ETF净申购额为354.19亿元(yuan)，易方达沪深300ETF净申购额为324.36亿元(yuan)。此外，嘉(jia)实沪深300ETF、华夏(xia)上证50ETF、南(nan)方中证500ETF、南(nan)方中证1000ETF均获净申购超百亿元(yuan)。
基金(jin)经理看好后市
“国家队”在市场震(zhen)荡之际，能够迅(xun)速主动作为，一定程度遏制A股悲观(guan)情绪的蔓延及(ji)流动性风险(xian)的发生。
近(jin)期，市场情绪逐渐转暖，上证指数一度站上3300点。
基金(jin)经理也(ye)在基金(jin)一季报中看好A股投资机会。
展望二季度，华泰柏瑞沪深300ETF基金(jin)经理柳军表示，春季行情结束后，市场或将重新聚焦基本面及(ji)政策延续(xu)性方面。虽然面临(lin)扰动，但从潜在增量(liang)政策的储备(bei)或者是心理预期准备(bei)，尤其是以DeepSeek为代表的科技突破对于信心的强化，A股结构性机会或仍将持续(xu)并进一步增多，宽(kuan)基指数配置价值(zhi)凸现。
中欧基金(jin)基金(jin)经理蓝小(xiao)康表示，关(guan)税仍将带来市场的不确定性，但是随着中国政策的前置，关(guan)税风险(xian)应能被对冲。因此从全年(nian)来看，继(ji)续(xu)看好股市。本次关(guan)税引发市场调整后，中美政策将共振上行，商品(pin)类、低估值(zhi)类资产将是最重要的方向，在贵金(jin)属的逻辑上，在本次短期波动后，投资者可以去观(guan)察交易去美金(yuan)化的逻辑是否出现。
责编：杨喻程
排版：汪云鹏
校对：王(wang)蔚