3月12日(ri)晚，亿华通(tong)(688339)公告(gao)称，企业拟通(tong)过发行(xing)股份方式购买定州旭(xu)阳氢能有限企业的(de)100%股权，并募集配(pei)套资(zi)金不超过5.5亿元。企业股票自2月27日(ri)起停(ting)牌，并于3月13日(ri)复(fu)牌。
根据预案，亿华通(tong)拟以(yi)18.53元/股的(de)发行(xing)价(jia)格向(xiang)旭(xu)阳集团发行(xing)股份，购买其持有的(de)旭(xu)阳氢能100%股权。由于标的(de)资(zi)产审计、评估(gu)尚未完成，最终交易价(jia)格及股份数量待定。同时，企业拟向(xiang)旭(xu)阳集团发行(xing)股份募集配(pei)套资(zi)金不超过5.5亿元，用于支付交易费用、标的(de)企业项目建(jian)设和补充(chong)流动资(zi)金。
公告(gao)显示，旭(xu)阳氢能主营业务为高纯氢和合成氨的(de)生产、销售，综合能源站运营以(yi)及绿氢制备、液氢储运系统的(de)研发及产业化应用。其在京津冀地区(qu)拥有3座综合能源站，并推进(jin)5吨/天液氢示范项目，应用国产化首套液氢装备技术，有望降低氢能储运成本。
亿华通(tong)表示，本次交易是通(tong)过整合旭(xu)阳集团氢能资(zi)产，延伸燃(ran)料电池上游产业链，形成“制—储—运—加—研—用”全链条(tiao)布局。此(ci)外，旭(xu)阳集团作为焦化龙头(tou)企业，年运输需求(qiu)与氢能重卡场(chang)景(jing)契合，未来或推动亿华通(tong)燃(ran)料电池销售增长。
根据目前的(de)交易方案，本次交易完成后，预计企业控股股东变更为旭(xu)阳集团，实际控制人变更为旭(xu)阳集团实际控制人。
亿华通(tong)表示，通(tong)过发行(xing)股份购买资(zi)产的(de)方式，将旭(xu)阳集团氢能产业链相关(guan)资(zi)产注入亿华通(tong)，对两者(zhe)在氢能产业的(de)布局进(jin)行(xing)深度(du)战略整合，在氢能制备、储运、消纳和应用场(chang)景(jing)规模化等方面实现协同，协助(zhu)亿华通(tong)实现氢能产业应用的(de)一体化发展。
虽然国内(nei)氢能行(xing)业长期处于前景(jing)看好状态，但(dan)当(dang)前仍面临技术快速迭代、投入成本高、缺(que)乏短(duan)期投资(zi)回报等挑战。
恒(heng)泰(tai)证券最新(xin)的(de)研报表示，氢燃(ran)料电池汽车产业周期上还处于导(dao)入期，从销量、市场(chang)渗透率等指标来看，全球氢燃(ran)料电池汽车发展阶(jie)段可(ke)类比的(de)是2010年左右的(de)电动汽车，核心原因是购置成本高昂、使用成本高、加氢站数量少等。企业经营中，则主要(yao)面临电池系统平均售价(jia)持续下降、规模不经济等挑战。
亿华通(tong)在公告(gao)中也提到，目前氢燃(ran)料电池汽车发展的(de)制约因素主要(yao)包括制氢成本较高，市场(chang)缺(que)少低成本的(de)氢供给；加氢站布局不够，加氢便利度(du)有待提高；氢燃(ran)料电池的(de)成本仍然较高，不利于大规模推广等。受行(xing)业发展的(de)影响，亿华通(tong)近年来面临较大的(de)经营压力，亟待通(tong)过产业链上下游整合，提升综合实力。
2月27日(ri)亿华通(tong)发布2024年业绩快报，全年实现营收3.67亿元，同比下降54.21%；净利润-4.53 亿元，较去年同期亏损扩大2.1亿元。
针对影响经营业绩的(de)主要(yao)因素，亿华通(tong)表示，氢燃(ran)料电池汽车行(xing)业目前仍处于商(shang)业化初期，2024 年度(du)燃(ran)料电池汽车产销量呈现同比下滑的(de)态势，且燃(ran)料电池行(xing)业市场(chang)竞争(zheng)激烈(lie)，产品的(de)销售价(jia)格降幅大于成本降幅，导(dao)致企业毛利率较上年同期出现下降；此(ci)外，受宏观经济环境承压的(de)影响，企业基于谨(jin)慎性考虑计提了应收款(kuan)项的(de)预期信用风险损失，导(dao)致企业营业利润较上年同期出现下降。