1月20日，水电(dian)龙头长江电(dian)力发布了2024年业绩快报，净利润创(chuang)下历史新高(gao)。
今日，长江电(dian)力股价一度大(da)涨1.17%，最新涨0.83%，报29.21元/股，总市值7147亿元。
净利润创(chuang)历史新高(gao)
2024年，长江电(dian)力实现营(ying)业总收入841.98亿元，同比增长7.75%；归母净利润为325.2亿元，同比增长19.36%。
值得注意的是，这是长江电(dian)力自2003年上市以来取得的最好业绩。
对此，长江电(dian)力表示，业绩增长主要系2024年企业六座梯(ti)级电(dian)站发电(dian)量同比增加所致。
去年前三(san)季度，长江电(dian)力实现净利润280.25亿元，同比增长30.2%。
以此计算，去年第四季度，长江电(dian)力净利润为44.95亿元，同比下降21.35%。
分析(xi)来看，近年来，长江电(dian)力的业绩表现比较稳健。
2021年-2023年，长江电(dian)力分别实现净利润262.73亿元、237.26亿元、272.39亿元，同比-0.09%、9.69%、14.81%。
中期分红在即
近年来，随着利率持续下行，高(gao)股息策(ce)略受到市场投资者广泛追捧(peng)。
而长江电(dian)力作为高(gao)股息的代(dai)表，企业股价也是一路水涨船(chuan)高(gao)，创(chuang)下了10年翻23倍的造(zao)富神话。
自2014年年中以来，长江电(dian)力的股价已经累计涨超23倍，并于2024年10月8日触及(ji)了历史高(gao)点32.28元/股。
除了股价的上涨，自上市以来，长江电(dian)力持续通过分红回(hui)馈投资者。
自上市以来，长江电(dian)力累计派现1893.35亿元。近3年来看，累计现金分红401.56亿元，年均归母净利润254.82亿元，比例为157.58%。
去年12月，长江电(dian)力首次提出中期分红，拟于2025年1月24日派发现金股利0.21元/股，合(he)计51.38亿元，股权登记日为2025年1月23日。
当前，十年期国债收益率已下降至(zhi)1.67%，按照企业分红不低于实现净利润70%的承(cheng)诺测算，当前企业股价对应2024年股息率为3.2%，与十年期国债收益率息差超过1.5%。
对于长江电(dian)力2024年的业绩，机(ji)构普遍评价符合(he)预期。
国泰君安维持对长江电(dian)力“增持”评级，但下调2024年EPS至(zhi)1.33元（原值1.34元），维持2025-2026年EPS至(zhi)1.43/1.50元。考虑企业作为水电(dian)龙头且分红比例较高(gao)的估值溢价，维持目标价34.32元，维持“增持”评级。
招商证券预计，长江电(dian)力2024-2026年归母净利润为325.31亿元、349.51亿元、360.48亿元，同比增长19%、7%、3%，当前股价对应PE分别为 21.8x、20.3x、19.7x，维持“增持”评级。