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三丰智能(neng)、平治信息、汉威科技20CM涨停，盛通股(gu)份、捷昌驱动、东港股(gu)份等多股(gu)掀(xian)涨停潮。杭齿前进(jin)6连板(ban)，大牛股(gu)长盛轴承3天2板(ban)，创下历史新高。

消息面上，近期人形机器人的催化数不胜数。

“90后”企业家，宇(yu)树科技CEO王兴兴参加了民营企业座谈会，引发市场关注。王兴兴表示：“现(xian)在AI驱动机器人每天进(jin)化非常快(kuai)，基本上速度是超过(guo)我预(yu)期的，每天给我的惊(jing)喜也(ye)非常大。我个人感觉在今年年底之前，整个AI的人形机器人会达到一个新的量级。”

有(you)媒体消息称(cheng)，宇(yu)树科技一位负责人称(cheng)，未来定(ding)价方面，宇(yu)树科技四(si)足(zu)机器人降到三四(si)千人民币(bi)“问题不大”，可以(yi)真正进(jin)入消费级时代(dai)。他认为，目前四(si)足(zu)机器人1万人民币(bi)的价格，对普通老(lao)百姓来说(shuo)“还是有(you)点贵的”。

此外(wai)，近期有(you)消息称(cheng)，宇(yu)树科技正与(yu)Meta接洽，探讨就家务机器人进(jin)行(xing)合(he)作的可能(neng)。后续，Meta将开(kai)发App、传感器和人工智能(neng)，并提(ti)供给宇(yu)树科技等公(gong)司进(jin)行(xing)生(sheng)产。与(yu)此同时，苹果正在探索开(kai)发一款(kuan)能(neng)够展示其AI技术和紧密集(ji)成(cheng)能(neng)力的人形机器人。

如(ru)今，形态各异的国产人形机器人或出现(xian)在各类视频(pin)中(zhong)吸引目光，甚至(zhi)像宇(yu)树机器人也(ye)卖到了海外(wai)，供给侧的爆发带(dai)出了国内一批出色的赛道玩家。

（宇(yu)树机器人在国外(wai)“遛狗”；短视频(pin)App）

摩根士丹利发布研报(bao)《人形机器人100：绘制人形机器人价值(zhi)链图(tu)谱》称(cheng)，具身智能(neng)潜在市场总规模可达60万亿美金(yuan)，并梳理(li)了全球人形机器人产业链上的百强上市公(gong)司，其中(zhong)中(zhong)国业界有(you)35家企业上榜。

大家此前文章已经提(ti)到，市场现(xian)在基本围绕一些知名主机厂的近态，譬如(ru)HUAWEI、宇(yu)树、Figure AI，深挖他们代(dai)表不同关键(jian)部位的供应商，这些主机厂未来还有(you)可能(neng)爆发巨大动作。

特斯拉这边的供应链则率先传来消息。

Optimus灵巧手的驱控方案已经基本定(ding)型，用(yong)腱绳实现(xian)三级传动连接模组和末端手指，克(ke)服了重量与(yu)灵活性的问题。

此前，特斯拉灵巧手方案一直未拍板(ban)，市场认为最终(zhong)方案有(you)待今年3月(yue)或4月(yue)确(que)定(ding)。

消息一传出，包括南山(shan)智尚、云(yun)中(zhong)马、大业股(gu)份，腱绳材料端有(you)所布局的上市公(gong)司今天纷纷拉涨，其中(zhong)大业股(gu)份据(ju)称(cheng)已向T链送样。

另外(wai)，又有(you)跨界巨头(tou)布局人形机器人赛道。近日有(you)招聘平台(tai)信息显示，蚂蚁集(ji)团开(kai)放招聘具身智能(neng)人形机器人系统(tong)和应用(yong)等岗位。

记者从知情人士处获悉，相关招聘主体为上海蚂蚁灵波科技有(you)限公(gong)司，该公(gong)司于2024年底注册成(cheng)立，注册资本1亿元(yuan)。“蚂蚁确(que)实在做具身智能(neng)。”上述人士表示。

机器人从最早的强势方向丝杠、灵巧手、传感器三大强势环节(jie)，轮动到整机、减速器，目前轮动到更为细节(jie)的：大小(xiao)脑标的、灵巧手核心环节(jie)(电(dian)子皮肤+腱绳)及丝杠加工设备。

一方面，三四(si)月(yue)份的催化剂主要集(ji)中(zhong)在脑+灵巧手，市场会沿着这个方向去寻找新兴品种，另一方面，资金(jin)开(kai)始外(wai)溢(yi)到更具性价比的补涨品种,。

但这种轮动已经在加快(kuai)，应该如(ru)何把(ba)握?

大家认为，扩(kuo)编的性价比不如(ru)缩圌(chuan)，原因在于格局在逐步明(ming)朗(lang)化，把(ba)握各个条线(xian)的核心品种才是重中(zhong)之重。

02

继续火热(re)

尽管出现(xian)一定(ding)的震荡(dang)，但科技板(ban)块仍然是目前最火热(re)的交投(tou)方向，没有(you)之一。

从交易数据(ju)上看，科技板(ban)块的净买入量已经连续多日占据(ju)榜首，而且看不到熄火的迹象。

特别是AI相关的板(ban)块，在过(guo)去两年，AI一直都是美国唱独角(jiao)戏，但自从deepseek出现(xian)之后，中(zhong)国的AI瞬间成(cheng)为全球焦点。

现(xian)在的市场共(gong)识，是deepseek的高效率低成(cheng)本，将大大推动应用(yong)端的发展，消费电(dian)子、机器人、自动驾驶等领域，都将成(cheng)为大赢家。

大家可以(yi)多关注应用(yong)方面的投(tou)资机会。

机器人ETF基金(jin)(562360)自今年1月(yue)7日以(yi)来涨31.68%，领涨市场。

该产品专注于新质生(sheng)产力的核心细分领域--机器人，其跟踪中(zhong)证机器人指数，是市场中(zhong)跟踪同一指数最早上市的ETF基金(jin)。

该指数选取(qu)系统(tong)方案商、数字化车间与(yu)生(sheng)产线(xian)系统(tong)集(ji)成(cheng)商、自动化设备制造商、自动化零部件商，成(cheng)分股(gu)包括汇川技术、科大讯飞、石(shi)头(tou)科技、中(zhong)控技术、大华股(gu)份、双(shuang)环传动、机器人等核心标的，覆盖机器人产业链上下游企业。

从指数历史表现(xian)来看，中(zhong)证机器人指数呈现(xian)高波动、高弹性的特点，近一年相比沪(hu)深300指数有(you)明(ming)显的超额收益。

机器人这波上涨中(zhong)，资金(jin)也(ye)在借道ETF买入。自去年9月(yue)24日以(yi)来，机器人ETF基金(jin)涨幅达70.7%，份额暴(bao)增163.7%。

实际上，AI应用(yong)的商业化已经有(you)很多动作，消费电(dian)子中(zhong)的AI PC、AI手机，机器人中(zhong)的特斯拉擎(qing)天柱量产、春晚的宇(yu)树机器人跳舞，特斯拉的FSD、无(wu)人驾驶出租车商业化推进(jin)，比亚迪智能(neng)化战略的发布，等等。

这对于中(zhong)国也(ye)好(hao)，世界也(ye)好(hao)，都是一个巨大的机遇。

因为，在互联网时代(dai)，全世界都见识过(guo)中(zhong)国在科技应用(yong)方面的巨大成(cheng)就，整个过(guo)程所创造的商业价值(zhi)和投(tou)资价值(zhi)，也(ye)都非常巨大，Tencent至(zhi)今依然是国内市值(zhi)最高的公(gong)司。

这个逻辑(ji)即使(shi)放在美国，也(ye)是通用(yong)的。

现(xian)在全球市值(zhi)超高的科技公(gong)司，很多都是在2000年前后成(cheng)立的，包括英伟达、AMAZON、GOOGLE、Meta、特斯拉，而这些公(gong)司大多都和互联网发展相关。

这些成(cheng)就，是非常有(you)机会在AI时代(dai)重新复制一遍。而美股(gu)的科技公(gong)司，早就已经用(yong)上涨证明(ming)了。

原先因为各种因素，中(zhong)国的AI发展相对缓慢，但随着国产AI技术的突破，这些限制因素正逐渐(jian)消退，市场也(ye)迅速调整了预(yu)期，催生(sheng)了春节(jie)以(yi)来的一波国产科技股(gu)上涨潮。

就连一向冷(leng)漠的外(wai)资，都在纷纷买入中(zhong)国AI科技股(gu)。

实际上，AI这种级别的产业，不会一两年就走完整个发展过(guo)程，花10-20年是很正常的，现(xian)在早期的基础设施建设都没有(you)结束，应用(yong)也(ye)才刚露(lu)尖尖角(jiao)。

换句话说(shuo)，AI的未来，特别是应用(yong)层面，依然是星辰(chen)大海。

这是为数不多的，拥有(you)庞大成(cheng)长空间，以(yi)及确(que)定(ding)性的科技方向。

03

结语

如(ru)果将时间拨回2000年前后，最好(hao)的科技投(tou)资，无(wu)疑是互联网。

现(xian)在，则是AI。

在这个长线(xian)逻辑(ji)的牵引下，AI科技是现(xian)在，也(ye)将是未来很长一段(duan)时间内，最好(hao)的投(tou)资方向之一。

尤其对于中(zhong)国而言，除了AI本身的增长逻辑(ji)，还叠加了诸如(ru)国产替代(dai)、自主可控、经济转型升级等多重利好(hao)。

这已经成(cheng)为实业界和投(tou)资界的共(gong)识。

可以(yi)说(shuo)，整个中(zhong)国AI的上、中(zhong)、下游，都有(you)充足(zu)的增长动力，最近的行(xing)情也(ye)确(que)实说(shuo)明(ming)了这一点。

如(ru)当美股(gu)的算力板(ban)块持续调整之时，国内的算力板(ban)块却并未受影响，即使(shi)一向对美股(gu)敏感的港股(gu)，算力板(ban)块也(ye)持续走出独立上涨行(xing)情。

原因就在于，这一次的科技上涨行(xing)情，并非简(jian)单的估值(zhi)修复，而是有(you)基本面支撑，有(you)未来业绩增长带(dai)来的估值(zhi)扩(kuo)张，一定(ding)程度上也(ye)可以(yi)看成(cheng)“戴维斯双(shuang)击”。

当然，还包括“缺席”两年后的“补涨”。

至(zhi)于大家担心的高位回调风险，不是说(shuo)完全没有(you)。如(ru)果出现(xian)幅度较大且连续数天甚至(zhi)一两周的下跌，确(que)实是需要注意的。

但现(xian)在看，暂时还看不到这一点。

如(ru)果确(que)实担心个股(gu)价格波动大，大家也(ye)可以(yi)考虑一些稳健的投(tou)资工具，如(ru)前文提(ti)及的机器人ETF，当然也(ye)包括其他AI细分方向，像算力、消费电(dian)子、自动驾驶、能(neng)源(yuan)等等。

在投(tou)资的路上，能(neng)过(guo)经历一场巨大的技术革命，是很幸运的一件事。

作为投(tou)资者，要做的，就是牢牢抓(zhua)住当中(zhong)所产生(sheng)的投(tou)资机会，从而收获自己应得的收益。