金融科技+券商牌照的互联网券商有(you)望再添一例。
3月16日晚间(jian)，湘财股份和大智慧双双公(gong)告，湘财股份与上海大智慧股份有(you)限(xian)公(gong)司（简称“大智慧”）正在筹划通过湘财股份向大智慧全体A股换股股东(dong)发行A股股票的方式换股吸取合并大智慧，并发行A股股票募集配套资金。因(yin)筹划重大资产重组，两家公(gong)司A股股票自3月17日起停牌，预(yu)计停牌时间(jian)不超过10个交易日。
券商中国(guo)记(ji)者注意到，此次湘财股份吸取合并大智慧，是自2015年双方尝试首次合并失败后，时隔十年再次联手合并，若两家重组成功，有(you)望在金融科技和证券牌照业务方面协同上战略(lue)进一步升级。
目前，在A股市场上，互联网券商，即金融科技与券商牌照结合比较好的典范，已经有(you)东(dong)方财富（旗下有(you)东(dong)方财富证券牌照）和指南针（旗下有(you)麦高证券牌照）两家A股上市公(gong)司。
“本次并购符合监管鼓励(li)上市公(gong)司之间(jian)加强并购的导向，优化供给侧，跨界并购有(you)效取长补短。”一位非银(yin)券商分析师对券商中国(guo)记(ji)者表示。
湘财股份吸取合并大智慧，两者市值相当
湘财证券公(gong)告称，该公(gong)司与大智慧正在筹划通过湘财股份向大智慧全体A股换股股东(dong)发行A股股票的方式换股吸取合并大智慧，并发行A股股票募集配套资金。因(yin)筹划重大资产重组，该公(gong)司A股股票自3月17日起停牌，预(yu)计停牌时间(jian)不超过10个交易日。
与此同时，湘财股份的并购标的大智慧也同步发布公(gong)告称，该公(gong)司与湘财股份正在筹划由湘财股份通过向公(gong)司全体A股换股股东(dong)发行A股股票的方式换股吸取合并大智慧并发行A股股票募集配套资金。该公(gong)司A股股票将于3月17日开市时起开始停牌，预(yu)计停牌时间(jian)不超过10个交易日。
截至最新收盘价，大智慧报9.01元/股，总市值180.5亿元。湘财股份报收6.89元/股，总市值197亿元。
湘财股份表示，双方同意就此次重组的具体交易方案、换股价格、债权(quan)债务处理、员(yuan)工安 置、异议股东(dong)保护机(ji)制等安排(pai)进行沟通、论证、协商后，在正式签署的交易协议 中进行约定。此次意向协议仅为双方就本次重组达(da)成的初步意向，具体方案及(ji)相关条(tiao)款将以(yi)双方另行协商并签署正式文件内容为准。与此同时，此次重组及(ji)正式交易文件尚需提交双方各(ge)自董(dong)事会、股东(dong)大会审议，并经有(you)权(quan)监管机(ji)构批准后方可正式实施。
值得一提的是，湘财股份此次合并大智慧令外界意外，就在3个多月前的2024年12月5日，湘财股份发布关于拟减持大智慧部分股份的公(gong)告。
截至2024年12月3日，湘财股份持有(you)2.5365亿股大智慧股份，占其总股本的12.66%。为了提高公(gong)司资产使用效率和流动性，湘财股份拟通过集中竞价、大宗交易及(ji)协议转(zhuan)让等方式减持所持有(you)的大智慧股份，交易价格根据大智慧二级市场交易价格确(que)定，不低于9元/股。减持股份数量不超过公(gong)司持有(you)的大智慧股票数量，即如果(guo)顶格减持的结果(guo)则是，湘财股份彻底清仓(cang)大智慧。
十年后再次尝试合并，互联网券商来了？
资料(liao)显示，大智慧预(yu)计2024年亏损1.9亿—2.25亿。大智慧表示，2024年较上年同期部分业务收入有(you)所下滑；为拓展(zhan)新业务，2024年较上年同期研发投入及(ji)人(ren)员(yuan)成本有(you)所增长，新业务形成的收入尚不足以(yi)覆盖新增成本，同时，还受到营业外收入的影响。
湘财股份2024年三季度报显示，公(gong)司前三季度营业收入4.11亿元，同比减少19.13%；归属(shu)净利润1.46亿元，同比减少2.93%。
券商中国(guo)记(ji)者注意到，A股市场包含(han)券商牌照的金融科技公(gong)司已有(you)东(dong)财财富和指南针，两者旗下分别拥有(you)东(dong)方财富证券和麦高证券，均由收购券商牌照而来，已经证实了金融科技+券商牌照合并能(neng)够取得较好的效果(guo)。
“本次并购符合监管鼓励(li)上市公(gong)司之间(jian)加强并购的导向，优化供给侧，跨界并购有(you)效取长补短。”一位非银(yin)券商分析师对券商中国(guo)记(ji)者表示。
上述非银(yin)分析师认为，湘财股份和大智慧此前已有(you)较强的长期合作基础(chu)，但各(ge)自经营上仍然(ran)面临不小的挑战，并购成为双方突破(po)发展(zhan)瓶颈的重要抓手，结合当前主业发展(zhan)的情况(kuang)，积(ji)极推动本次并购落地(di)的动力足。
此前，湘财股份透露，作为大智慧二股东(dong)，该公(gong)司通过收购大智慧股份助力湘财证券推进金融科技战略(lue)，湘财证券与大智慧在财富管理、客户服务、系统开发等多项业务领(ling)域展(zhan)开合作。
具体而言(yan)，目前大智慧月活约1000万(wan)，略(lue)高于华泰证券，低于东(dong)方财富（1600万(wan)人(ren)左右）。若双方实现合并，于湘财股份主体而言(yan)，预(yu)计可实现通过大智慧主体业务引流获客，证券端实现证券交易转(zhuan)化，有(you)利于提升湘财股份的业绩。
实际上，这不是大智慧与湘财证券的首次合并尝试。早(zao)在10年前，即2015年1月，大智慧发布重组预(yu)案，拟以(yi)发行13.56亿股、支付现金2.98亿元的方式收购湘财证券100%股权(quan)，后者湘财证券作价85亿元。此方案一出(chu)，马上引爆市场。但是，后续却因(yin)大智慧涉嫌违反证券法律法规被立案调查，并购湘财证券的计划也受阻(zu)。
责编：战术恒
排(pai)版：刘(liu)艺文
校对：李凌锋