《每(mei)日(ri)经济资讯》获悉，就在刚刚过去的周末，有2只公募(mu)基金(jin)产品都宣告了发行失败，分别是信(xin)达(da)澳亚基金(jin)旗下的信(xin)澳通合进(jin)取三个月持有期混合FOF和申万菱信(xin)基金(jin)旗下的申万菱信(xin)远见成长混合基金(jin)。加(jia)上此前募(mu)集失败的兴华兴盛纯(chun)债基金(jin)，年内募(mu)集失败的产品已有3只。
记者注意到，这(zhe)两只产品都募(mu)满了3个月，但因(yin)募(mu)集期限届满未能满足基金(jin)备案条件，基金(jin)合同不能生效。
今年以(yi)来，在A股市场风险偏好回暖与结构(gou)性(xing)行情驱动的双重作用下，公募(mu)基金(jin)发行整体呈现回暖趋(qu)势，尤其主动权益基金(jin)因(yin)为业绩(ji)的良好表现也吸引了更多投资(zi)者的关注。在这(zhe)样的背景下，这(zhe)几只产品接连发行失败不禁令人感到意外，尤其是知名基金(jin)管理人旗下的主动产品募(mu)集失败，也在业内引发热议。
又有2只产品发行失败
3月15日(ri)，有2只基金(jin)同日(ri)发布了募(mu)集失败的消息，一时间引发行业和投资(zi)者关注。
首先是信(xin)达(da)澳亚基金(jin)发布公告称，旗下信(xin)澳通合进(jin)取三个月持有期混合FOF自2024年12月16日(ri)起公开募(mu)集，截至今年3月14日(ri)募(mu)集期限届满未能满足基金(jin)备案条件，故基金(jin)合同不能生效。
基金(jin)相(xiang)关文件显示，信(xin)澳通合进(jin)取三个月持有期混合FOF的拟任基金(jin)经理是王奕蕾，是一名有着10年证券(quan)从业经验的资(zi)深人士，历任方正证券(quan)研究所研究员、固定收益分析师和基金(jin)分析师。2016年9月加(jia)入新华基金(jin)，担(dan)任基金(jin)投资(zi)部总监和投资(zi)决策委员会(hui)委员。2022年9月加(jia)入信(xin)达(da)澳亚基金(jin)，现任FOF和养老投资(zi)部负责人。
Wind信(xin)息显示，目前王奕蕾管理着3只公募(mu)FOF，规(gui)模都在5000万元以(yi)下。值得一提的是，去年信(xin)达(da)澳亚基金(jin)旗下也有一只产品发行失败，即(ji)信(xin)澳添(tian)泰稳健三个月持有期FOF，拟任基金(jin)经理也是王奕蕾。也就是说，已有2只拟任由她担(dan)任基金(jin)经理的产品连续发行失败了。
记者注意到，根据(ju)信(xin)达(da)澳亚基金(jin)在公告中披露的信(xin)息，信(xin)澳通合进(jin)取三个月持有期混合FOF于2023年6月15日(ri)拿到了证监会(hui)的批文，后经监管准予延期募(mu)集，直到去年年底才开始(shi)发行，但仍然没(mei)有逃脱(tuo)发行失败的命运(yun)。
无独(du)有偶，就在3月15日(ri)，申万菱信(xin)基金(jin)旗下也有一只产品官宣发行失败，那就是申万菱信(xin)远见成长混合基金(jin)。该基金(jin)也是从去年12月16日(ri)开始(shi)募(mu)集，截至今年3月14日(ri)募(mu)集期限届满，未能满足基金(jin)备案条件，故基金(jin)合同不能生效。而该基金(jin)更是在2022年10月就拿到了监管准予注册募(mu)集的批文，2年多时间后才开始(shi)募(mu)集，仍以(yi)发行失败告终。
根据(ju)基金(jin)文件，申万菱信(xin)远见成长混合的拟任基金(jin)经理是一名年轻(qing)的基金(jin)经理龚霄(xiao)。他从2019年开始(shi)从事金(jin)融相(xiang)关工作，曾任职于弘则弥道(dao)（上海）投资(zi)咨询有限企业、莫尼(ni)塔（上海）信(xin)息咨询有限企业等；2021年11月加(jia)入申万菱信(xin)基金(jin)，目前管理着2只基金(jin)产品，其中申万菱信(xin)新动力A的任职回报为-2.30%。
基金(jin)发行市场正在回暖
3月初，兴华基金(jin)发布公告称，截至2月28日(ri)基金(jin)募(mu)集期限届满，兴华兴盛纯(chun)债基金(jin)未能满足基金(jin)备案条件，故基金(jin)合同不能生效，这(zhe)是年内发行失败的第(di)一只公募(mu)基金(jin)产品。
如今，加(jia)上信(xin)澳通合进(jin)取三个月持有期混合FOF和申万菱信(xin)远见成长混合，年内募(mu)集失败的产品数量增加(jia)至3只。
事实上，从基金(jin)发行的整体情况(kuang)来看(kan)，今年以(yi)来由于A股市场的风险偏好回暖与结构(gou)性(xing)行情驱动等因(yin)素，新基金(jin)发行市场正处于回暖中。
根据(ju)Wind数据(ju)，按认购起始(shi)日(ri)计算，3月开始(shi)认购的基金(jin)数量共(gong)有109只，创下了近(jin)10个月来的新高；而按基金(jin)成立日(ri)计算，截至3月14日(ri)，基金(jin)新成立份额(e)共(gong)计386.62亿(yi)份，而今年1月和2月同期的基金(jin)新成立规(gui)模分别为159.98亿(yi)份和67.18亿(yi)份。除去假期等因(yin)素，3月新发市场回暖的趋(qu)势相(xiang)当明显。
在这(zhe)其中，主动权益基金(jin)新发的增加(jia)值得关注。还是以(yi)基金(jin)成立日(ri)计算，3月以(yi)来新成立的混合型基金(jin)已有14只，新发规(gui)模82.93亿(yi)份，占比21.45%。虽然这(zhe)只是半个月的新发基金(jin)数据(ju)，但这(zhe)一占比已经达(da)到了近(jin)两年来的高峰。另外，3月以(yi)来股票型基金(jin)的新发规(gui)模为133.57亿(yi)份，占比34.55%，也显示出基金(jin)管理人对主动权益产品的发行热情正在持续升温中。
在这(zhe)种情况(kuang)下，知名基金(jin)管理人旗下的主动产品发行失败，多少还是令人感到意外。对此，有大型公募(mu)人士对记者分析道(dao)，尽(jin)管整体市场回暖，但投资(zi)者对不同基金(jin)类型和策略的偏好存在差异(yi)，如果基金(jin)产品在设计上可能未能精准把握市场需求(qiu)，或者新发基金(jin)的拟任基金(jin)经理经验不足、过往业绩(ji)未能获得市场认可，以(yi)及一些管理人更倾向于维护现有产品、对新基金(jin)资(zi)源投入有限等，这(zhe)些因(yin)素都有可能导致新基金(jin)发行的失败。
“即(ji)使是知名基金(jin)管理人旗下产品，也可能因(yin)个别因(yin)素或综合因(yin)素导致发行的失败。基金(jin)管理人要理性(xing)看(kan)待，但也应该引起重视，通过优化产品设计、强化渠道(dao)合作、提升品牌影响力等多方面举措来应对。”该人士指出。
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