银行存款利率倒挂的趋势仍在(zai)蔓延。
工(gong)商(shang)手机银行APP显示，该(gai)行50元起存的3年期人民币定期存款，年利率最高(gao)可达1.90%；而同样(yang)50元起存的5年期人民币定期存款，利率仅为1.55%，出(chu)现了“存5年不如存3年”的情况。
这种“利率倒挂”现象(xiang)并非(fei)首次(ci)现身银行存款市场。不过，自2025年以来，这一现象(xiang)的波及规模和持续时间都远超以往。近期，在(zai)银行存款利率下行的大环境下，不少国(guo)有大行和股份制银行频繁出(chu)现5年期定存利率低于3年期的情况。不仅全国(guo)性商(shang)业银行如此，部分城商(shang)行的5年期定存利率也在(zai)向3年期靠拢(long)，甚至降至更低水(shui)平。
招联(lian)首席研(yan)究员(yuan)、上海金融与发展实验室副主任董希淼向时代(dai)财(cai)经(jing)指出(chu)，存款利率倒挂的产(chan)生，从(cong)内部因素来看，是银行强化资(zi)产(chan)负(fu)债管理、优(you)化利率风(feng)险管理的自主决策。存款是银行负(fu)债的关键(jian)部分，下调存款挂牌利率，从(cong)某种程度上体现了银行优(you)化存款结构、降低负(fu)债成(cheng)本的意图。
不过，中小银行特色存款却异军突(tu)起，成(cheng)为揽储“利器”。除此之外，部分中小银行3年期整存整取定存利率仍接近3%，在(zai)低息环境中逆势抢客。
部分银行存款利率5年期低于1年期
近期，多家(jia)银行3年期定期存款利率高(gao)于5年期，利率长短期“倒挂”现象(xiang)从(cong)国(guo)有大行蔓延至股份行、城商(shang)行。
以国(guo)有大行为例，和的手机银行APP显示，3年期整存整取的最高(gao)年利率均为1.90%，而5年期的最高(gao)年利率则为1.55%，均为50元起存。不过，、、及邮储银行这四家(jia)国(guo)有大行，目前尚未出(chu)现整存整取存款利率“倒挂”现象(xiang)。
在(zai)股份制银行中，部分银行存款利率倒挂更为显著(zhu)，甚至出(chu)现5年期存款产(chan)品(pin)年利率低于1年期产(chan)品(pin)的极端倒挂现象(xiang)。以“灵动存”产(chan)品(pin)为例，其1年期、2年期、3年期利率分别为1.60%、1.70%、1.50%，而五年期利率仅为1.55%。此外，5年期整存整取利率为1.60%，而3年期为1.90%。
区域性银行方面，部分城商(shang)行5年期定期存款利率也在(zai)向3年期靠拢(long)，甚至降至更低水(shui)平。、等城商(shang)行3年期利率分别达2.15%和2.05%，均高(gao)于5年期利率水(shui)平，5年期利率最高(gao)分别仅为2.10%和1.85%。而则采取3年与5年利率持平的定价策略，整存整取定存利率最高(gao)均为2.1%。
通常(chang)，5年期定期存款利率高(gao)于3年期，以补(bu)偿投资(zi)者较长时间锁定资(zi)金的风(feng)险。然而，近年以来，随着市场环境的变化，这种传统的利率期限结构被打破。
行业人士指出(chu)，这种现象(xiang)背后，是市场预期未来存款利率会进一步走(zou)低。如果这一现场持续下去，银行存款利率倒挂或进一步加剧。
融360数字科技研(yan)究院高(gao)级分析师(shi)艾亚文向时代(dai)财(cai)经(jing)表示，在(zai)预期未来市场利率将持续下降的情况下，商(shang)业银行发放高(gao)利率、长期存款，可能面临高(gao)息负(fu)债锁定风(feng)险，导致净息差收窄，这是部分银行选择调降长端定期存款利率的原(yuan)因。“银行中长期存款利率继(ji)续倒挂，在(zai)2025年进一步加剧，且开始出(chu)现在(zai)更多类型的银行中。”
艾亚文表示，春(chun)节前后，部分银行加大揽储力度，存款利率有所反弹。但随着“开门红(hong)”效应褪去，2025年2月份以来，银行存款利率均有所下滑。“整体来看，存款利率大概率还会继(ji)续下行，基于‘适度宽松’的货币政策预期，这种现象(xiang)可能是趋势性的。”
值得关注的是，当前利率倒挂现象(xiang)主要(yao)集中于普通整存整取产(chan)品(pin)。大额存单市场仍保持正常(chang)期限溢价，以为例，其1年期大额存单年利率为1.49%，仍低于3年期1.90%，显示不同客群分层定价策略。
有银行3年期整存整取定存利率仍接近3%
在(zai)当前存款利率走(zou)低，甚至倒挂的市场环境下，特色存款产(chan)品(pin)成(cheng)为储户(hu)追逐的“新宠”。
比起整存整取，部分银行特色存款具(ju)有较高(gao)利率优(you)势，成(cheng)为银行揽储“利器”。以部分银行的特色存款产(chan)品(pin)为例，的“安享赢”存款产(chan)品(pin)，起存金额5万元以上的一档，3年期年利率为2.15%；的“安闲存”产(chan)品(pin)，5万元起存的3年期年利率达到 2.14%。
社交(jiao)平台上也出(chu)现不少有关特色存款“攻略”的热帖，网友在(zai)评论区纷纷跟帖讨(tao)论。
特色存款产(chan)品(pin)形式丰富多样(yang)，涵(han)盖(gai)按月付息型、靠档计息型、可转(zhuan)让型等多种类型，能够满足不同投资(zi)者的多样(yang)化需求。
“我最近购买了西北地区某农商(shang)行一款特色存款产(chan)品(pin)，3年期利率达到2.4%，而且提前支取也不会损失太多利息，”投资(zi)者王女士（化名）向时代(dai)财(cai)经(jing)表示，相比传统定存，这种产(chan)品(pin)更适合我这种需要(yao)灵活资(zi)金安排的人。
按月付息型特色存款也受到了特定投资(zi)者群体的青睐(lai)。福建省某银行推出(chu)的一款3年期按月付息特色存款产(chan)品(pin)，年利率为 2.1%，每月固定支付利息，不过该(gai)产(chan)品(pin)仅限新用户(hu)购买。对于依靠利息收入(ru)维持生活的老(lao)年投资(zi)者而言，这种产(chan)品(pin)提供了稳(wen)定的现金流。投资(zi)者张大爷（化名）表示：“我退休后就靠这点存款利息生活，按月付息的产(chan)品(pin)每个月都能拿到钱，心里(li)踏实。”
某股份制银行零售业务人员(yuan)向时代(dai)财(cai)经(jing)透露，特色存款产(chan)品(pin)的推出(chu)是为了应对存款流失和客户(hu)需求变化。“大家注意到，越来越多的客户(hu)希翼在(zai)保证收益的同时，保留一定的资(zi)金流动性，特色存款正好满足了这一需求。”
值得关注的是，尽(jin)管存款利率整体呈下行趋势，除了特色存款产(chan)品(pin)之外，仍有部分银行的整存整取定期存款产(chan)品(pin)的利率表现突(tu)出(chu)。柳州银行、重庆富民银行、新疆汇和银行、深圳宝生村镇银行等中小银行的3年期或5年期定存利率仍高(gao)于2.5%。
具(ju)体来看，新疆汇和银行3年期整存整取利率为2.9%，逼(bi)近3%心理关口，不过其5年期整存整取利率为1.95%，出(chu)现了95个基点的倒挂利差；深圳宝生村镇银行3年期和5年期整存整取利率最高(gao)均为2.75%。此外，柳州银行20万元起存的大额存单三年期年利率高(gao)达2.6%。
图源：柳州银行官(guan)方微(wei)信公众号
某地方村镇银行的销售人员(yuan)向时代(dai)财(cai)经(jing)表示：“大家的网点覆盖(gai)范围相对较小，品(pin)牌知名度也不如大型银行，只能通过提高(gao)利率来吸引(yin)客户(hu)。而且大家服务的主要(yao)是当地的居民和中小企(qi)业，对资(zi)金的需求比较大，所以需要(yao)有足够的存款来支撑业务发展。”
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