2025年3月26日晚，中国船舶(bo)集团(香港)航运租赁有限企业(股份(fen)代号：3877.HK)宣布其(qi)截至2024年12月31日止年度之经审核综合年度业(ye)绩。2024年全年，企业实现营业(ye)收入(ru)40.34亿港元，实现净利润21.55亿港元，同比分别上涨11.3%及(ji)12.7%。截至2024年12月31日止，企业的平均净资产回(hui)报率为15.7%，与2023年末持平；平均资产回(hui)报率达4.8%，较(jiao)2023年末增长0.3个百分点(dian)；净资产为142.98亿港元，较(jiao)2023年末增长11.4%；资产负债比率控制在67.5%，较(jiao)2023年末下降4.1个百分点(dian)。同时，企业权益持有人应(ying)占(zhan)年内溢利为21.06亿港元，同比增长10.7%；每股基本盈利为0.342港元，同比增长10.3%；董事会宣派末期股息每股10.4港仙(xian)。
积极应(ying)对航运租赁市场竞争，经营业(ye)绩保持稳健增长趋(qu)势
年内，中国船舶(bo)租赁通过科学的租约安排、准确的时机选择及(ji)良好的成本管控，实现了较(jiao)基准市场更(geng)优的收益。截至2024年12月31日，企业共有35艘自营及(ji)合营船舶(bo)于短期及(ji)即期市场运营，覆(fu)盖油散集气四大主流船型领域，企业「船舶(bo)租赁」与「投资运营」一(yi)体两翼的战略布局得(de)以进一(yi)步完善。
企业合营资产涵盖成品油轮、散货船、集装箱船、VLGC 船等多个船型，整体运营状态良好，投资收益稳步增长。企业控股合资的船舶(bo)11艘，全年共贡献(xian)净利润1.05亿港元；参股合营的船舶(bo)22 艘，全年共贡献(xian)净利润4.90亿港元。自营船队方面，全年实现净利润共计0.49亿港元。企业今年出售了两艘散货船和两艘MR油轮，贡献(xian)资产处置收益1.90亿港元。
保持船队规模稳定，船队经营属性及(ji)高(gao)附加值(zhi)特征进一(yi)步增强
面对船价一(yi)直上行、船位非常紧俏、美(mei)元利率高(gao)企、市场竞争激烈等形势，2024年，企业以更(geng)稳健的步调开(kai)拓新项目，年内新签集团内新造船订单9艘、合同金额8.49亿美(mei)元，且中高(gao)端船型占(zhan)比100%。截至2024年12月31日，企业共接新船舶(bo)15艘， 其(qi)中包括3艘16,000 TEU集装箱船、4艘1,100 TEU集装箱船、4艘1,600 TEU集装箱船、3艘9.3万立方米VLGC及(ji)1艘LR2成品油轮。
截至2024年12月31日，企业船队规模达138艘，其(qi)中运营船舶(bo)122艘，在建船舶(bo)16艘。运营船舶(bo)平均船龄4.03年。光租及(ji)长期租约项目(即35艘短期及(ji)即期运营项目之外的其(qi)他项目)平均租约剩(sheng)余年限为7.26年。按初始投资金额计，企业在运营船队组合中，海上清洁能(neng)源装备、集装箱船、液货船、散货船、特种船分别约15.8%、16.5%、20.1%、23.7%及(ji)23.9%。本企业从长远利益出发，加强业(ye)务(wu)收益和风险的匹(pi)配，动态调整存量船队结构。在运营船舶(bo)资产中，融资租赁船舶(bo)51艘，经营租赁船舶(bo)71艘；在建船舶(bo)中，融资租赁船舶(bo)4艘，经营租赁船舶(bo)12艘。
持续强化资金成本管控，保持良好的资产结构和信用(yong)状况
企业通过跨币种融资、管控有息负债规模、提高(gao)资金利用(yong)效(xiao)率，年内将计息负债平均成本控制在3.5%，同比下降18bp，较(jiao)租赁同业(ye)P50分位值(zhi)(4.16%)低62个分位点(dian)。同时，企业连续6年获得(de)惠誉「A」级及(ji)标普「A-」级的优异国际信用(yong)评级，并维持中国境内「AAA」级的最高(gao)信用(yong)评级。
企业利用(yong)人民币汇率、港元汇率走低的时机，加大人民币、港元、欧(ou)元等跨币种融资，置换高(gao)息美(mei)元贷款。新增超(chao)38.56亿元的低成本人民币资金，其(qi)中包括8.00亿人民币熊猫债券、10.11亿人民币固(gu)定贷款以及(ji)20.45亿人民币流动资金贷款，平均融资利率大幅低于美(mei)元5%以上的融资成本，为企业节(jie)约财务(wu)费用(yong)约1亿港元。至2024年末，人民币贷款占(zhan)比由16.8%增至30.5%，港元贷款占(zhan)比由5.1%增至7.0%，欧(ou)元贷款占(zhan)比由3.9%增至4.4%，在帮(bang)助(zhu)集团进一(yi)步多元化融资币种的同时，有效(xiao)降低了融资成本。
企业持续强化资金管控，不断优化资产负债结构。根据项目投放和回(hui)购(gou)计划，企业提前做好资金安排，坚持「非必要(yao)不提款」原则，合理安排银行提款节(jie)奏，积极盘活存量资金。强化现金监(jian)控和管理，尽量减少资金闲置浪费，资产负债比率控制在67.5%的市场较(jiao)好水(shui)平，同比压降4.1个百分点(dian)。
强化风险防控和合规管理，保障(zhang)经营稳健
船舶(bo)租赁业(ye)具有资金密集、杠杆率高(gao)、周期性强等特点(dian)，企业秉(bing)承审慎原则，不断完善风险防控和合规体系建设，保持良好的资产质量。截至2024年12月31日，企业有关应(ying)收租赁款及(ji)贷款借款的累计计提减值(zhi)额为689.9百万港元；信贷类不良资产为177.2百万港元，拨备率为3.3%。
为进一(yi)步提升内部合同规范(fan)化水(shui)平，企业开(kai)展了合同核心条款示范(fan)文(wen)本制定工(gong)作，与专业(ye)律(lu)师团队合作，在充分总结和分析企业10年融资租赁项目主合同文(wen)本起草经验的基础(chu)上，对于主营业(ye)务(wu)中存在共性的交易内容(rong)进行规范(fan)，逐步探索并形成船舶(bo)融资租赁售后回(hui)租合同核心条款的示范(fan)文(wen)本，使合同中可标准化的交易内容(rong)更(geng)加专业(ye)化及(ji)系统化。同时，企业今年制定了《新造船售后回(hui)租项目主合同示范(fan)文(wen)本》、《船管协(xie)议示范(fan)性合同文(wen)本》及(ji)《合资意向书示范(fan)文(wen)本》。
坚持价值(zhi)创造与改革创新，全面推进提高(gao)上市企业质量工(gong)作
中国船舶(bo)租赁持续将ESG理念融入(ru)企业治理体系建设，ESG的行业(ye)影响力显著提升。企业不断完善ESG工(gong)作机制，基于企业重(zhong)要(yao)性议题和所识(shi)别的重(zhong)大非财务(wu)风险梳理了ESG治理提升行动计划，编制ESG专项报告。除了按照联交所的要(yao)求披露ESG专项报告之外，还积极参与第三方机构的评级，达到了事前的预期成绩，为本企业的蓝绿融资提供了基础(chu)。企业获得(de)标普CSA45分，Wind 2024年度ESG评级A。ESG工(gong)作获得(de)了国资委(wei)、中国船舶(bo)集团和各方的肯定，本企业作为优秀案例被收录于《中央(yang)企业(ye)上市企业ESG蓝皮书2024》 一(yi)书中。
企业以市场化为导(dao)向全面深化国企改革。系统制定╱修订「三重(zhong)一(yi)大」事项决策管理等制度，进一(yi)步厘清各治理主体权责(ze)界面，规范(fan)企业治理机制。深化三项制度改革，完成机构精简和人员定编，新型经营责(ze)任制全面覆(fu)盖至中层(ceng)管理人员层(ceng)面。在国资委(wei)对央(yang)企所属「双百企业(ye)」2023年度专项考核中，考核结果为「优秀」，并获评中国船舶(bo)集团成员单位2023年度三项制度改革评估「A」级。
企业加强与资本市场交流，以丰厚股利回(hui)馈投资者。企业丰富联系管道(dao)，密切与买方卖方机构联系，通过业(ye)绩发布会、非交易路演、传统媒体报导(dao)、视频推广、投资者开(kai)放日等形式开(kai)展立体化、多维度宣传推广。年内，本企业获评《中国证券报》「港股金牛奖(jiang)」，《证券时报》「最佳投资关系天马奖(jiang)」等多个奖(jiang)项。
为与全体股东(dong)分享企业的丰硕业(ye)绩，董事会建议派发末期股息每股0.104港元，连同2024年派发的中期股息0.03港元，全年派息每股0.134港元，派息比率达到39.2%。
中国船舶(bo)集团(香港)航运租赁有限企业董事会主席李洪涛先(xian)生(sheng)表示：「2025年世界经济发展仍面临广泛的不确定性，全球航运环境更(geng)趋(qu)复杂。在保护主义政策及(ji)地缘冲(chong)突等因素的影响下，运费的波动性进一(yi)步加剧。展望新的一(yi)年，如何管理不确定性将成为市场主旋律(lu)。2025年，企业将坚持稳中求进的工(gong)作总基调，更(geng)加注重(zhong)『低风险、低收益，中风险、中收益，高(gao)风险、高(gao)收益』项目的匹(pi)配和比例搭配，达到夯实『压舱石』项目与争取更(geng)大收益项目的平衡(heng)，夯实高(gao)质量可持续发展的基础(chu)。
企业将聚焦清洁能(neng)源产业(ye)领域，加强绿色、智慧船型的市场开(kai)拓力度。继续加强与大货主、大能(neng)源商、大贸易商的紧密合作，积极开(kai)拓大港口、大矿主、大车企的新兴业(ye)务(wu)。采取较(jiao)为积极的二手船策略，加快推进二手船项目，维持经营性资产稳中有升。跟踪在建船舶(bo)生(sheng)产进度，保证新船按期或(huo)提前交付起租运营。
企业将切实完善船舶(bo)长期租赁与投资运营『一(yi)体两翼』业(ye)务(wu)布局，加快提升船舶(bo)资产专业(ye)化运营能(neng)力。按照市场形势科学调整航运类资产运营安排，抓好成本管控，力争收益高(gao)于市场基准。加强经营类资产流量化管理，把握市场机遇，适时处置拥有相对较(jiao)高(gao)市场溢价的船舶(bo)。要(yao)健全合资企业管理体系，强化收益和成本费用(yong)支出合理性的论证和监(jian)督。
企业将持续推进全面风险管理体系建设。加强项目的风险评估和监(jian)测，满足企业新业(ye)务(wu)开(kai)发和运作的风险管理需要(yao)。开(kai)展风险量化评估模型的后续开(kai)发和应(ying)用(yong)，研(yan)究(jiu)扩展适用(yong)范(fan)围(wei)，支撑多元租赁项目稳健运行。加强合同示范(fan)文(wen)本的制定和应(ying)用(yong)，制定船舶(bo)管理合同示范(fan)文(wen)本，强化融资租赁示范(fan)文(wen)本的运用(yong)与实行。强化对子(zi)企业的法律(lu)合规管理。
中国船舶(bo)租赁将更(geng)加密切与资本市场交流，进一(yi)步向资本市场宣传本企业经营理念及(ji)发展战略，通过高(gao)效(xiao)的运营、稳健的增长、高(gao)额的分红，努力提升市场表现，积极回(hui)馈广大投资者。」