3月19日，国家金融监督管理总局广东监管局行政处罚信息(xi)公开表显示：阳光财产保险股份有(you)限企业（简(jian)称“阳光财险”）四家分支机构，因“拒不(bu)依法履行保险合同约定的(de)赔偿义(yi)务”“未按照规定使用经批(pi)准或者备案的(de)条款费率(lu)”等原因合计(ji)被罚款超过100万(wan)，多位负责人被警告。
多家支企业合计(ji)被罚超100万(wan)
据公开信息(xi)显示，阳光财险主要违法违规事实分别是：一、不(bu)实列支费用、给(gei)予客户合同外利(li)益；二、未按照规定使用经批(pi)准或者备案的(de)条款费率(lu)；三、拒不(bu)依法履行保险合同约定的(de)赔偿义(yi)务。针对上述违法违规事实，国家金融监督管理总局广东监管局做出以下处罚决定：对阳光财险广州(zhou)分企业罚款63.98万(wan)元；对阳光财险广州(zhou)市(shi)花都支企业罚款20万(wan)元；对阳光财险佛(fo)山中心支企业罚款13万(wan)元；对阳光财险惠州(zhou)中心支企业罚款12万(wan)元。
此外，在相关责任人的(de)处罚中，时任阳光财险广州(zhou)分企业副(fu)总经理的(de)王军伟，因不(bu)实列支费用、给(gei)予客户合同外利(li)益、未按照规定使用经批(pi)准或者备案的(de)条款费率(lu)警告并(bing)罚款合计(ji)9万(wan)元；时任阳光财险广州(zhou)分企业副(fu)总经理的(de)张云平，因给(gei)予客户合同外利(li)益警告并(bing)罚款4万(wan)元；时任阳光财险广州(zhou)分企业临时负责人的(de)陈俊宇，被警告并(bing)罚款1万(wan)元；时任阳光财险广州(zhou)分企业副(fu)总经理（主持工作）的(de)吴杰辉，因未按照规定使用经批(pi)准或者备案的(de)条款费率(lu)，被警告并(bing)罚款1万(wan)元；时任阳光财险广州(zhou)分企业总经理助(zhu)理的(de)黄保，因不(bu)实列支费用，被警告并(bing)罚款5万(wan)元；时任阳光财险广州(zhou)市(shi)花都支企业总经理助(zhu)理（主持工作）的(de)刘柱棉，因未按照规定使用经批(pi)准或者备案的(de)条款费率(lu)，被警告并(bing)罚款4万(wan)元；时任阳光财险佛(fo)山中心支企业总经理的(de)梁力，因拒不(bu)依法履行保险合同约定的(de)赔偿义(yi)务，被警告并(bing)罚款4万(wan)元；时任阳光财险惠州(zhou)中心支企业副(fu)总经理的(de)黄海巢，因拒不(bu)依法履行保险合同约定的(de)赔偿义(yi)务，被警告并(bing)罚款4万(wan)元。
业绩承压，股价一路走低
官网信息(xi)显示，阳光保险集团股份有(you)限企业（以下简(jian)称“阳光保险”）是中国一家完全按市(shi)场化机制成立和发展起来的(de)民(min)营保险服务集团。2005年7月阳光财险成立，2007年6月集团成立。历经多年发展，目前(qian)已拥有(you)财险、寿险、信用、资管、医(yi)疗、养老、科技等多家专业子企业。2022年12月9日，阳光保险在香港联交所(suo)挂牌上市(shi)。
近年来，阳光保险的(de)业绩表现持续(xu)承压。从财报数据来看(kan)，2019-2023年，企业净利(li)润分别为50.86亿元、56.19亿元、58.83亿元、48.81亿元、37.38亿元。其中，2022年和2023年净利(li)润分别下滑17.03%和16.82%。企业股价更是从2022年刚上市(shi)时的(de)5.83港元，跌至2025年3月24收盘3.13港元，累计(ji)跌幅近50%。
同时，阳光保险近年来还遭(zao)遇股东的(de)大额减持。2024年10月14日，深圳中洲集团有(you)限企业减持了190万(wan)股阳光保险H股。据阳光保险招股书披露，中洲集团曾是对其直接持股5%以上的(de)少数股东之(zhi)一，但(dan)目前(qian)持H股比例不(bu)足2%。
2024年10月22日，阳光保险第三大股东江苏天(tian)诚物(wu)业发展有(you)限责任企业（简(jian)称“江苏天(tian)诚”）减持了1197.1万(wan)股阳光保险H股，减持均价为每股3.25港元，变现约3890万(wan)港元。2024年11月8日，江苏天(tian)诚再对阳光保险H股减持3281.65万(wan)股，对H股持股比例降至15.96%，减持均价为每股3.29港元，变现约1.08亿港元。
记者观察发现，股价的(de)持续(xu)低迷不(bu)仅(jin)打击(ji)了投资者信心，也对企业员工持股计(ji)划构成压力。2016年2月，阳光保险召(zhao)开股东大会，向核心员工配发了4.4亿股内资股，认购价为4元人民(min)币/股，并(bing)规定上市(shi)后三年内不(bu)得(de)出售，锁定期满后每年减持不(bu)超过25%。这(zhe)意味着员工持有(you)的(de)股票要到2025年12月9日才能卖出。然而，如今阳光保险股价早已跌破认购价，导致(zhi)参与(yu)计(ji)划的(de)3688名员工面临巨额账面亏损。
财险业务“做一单亏一单”？
阳光保险的(de)产品结构以寿险和财险为主，但(dan)两大业务板块的(de)业绩变现差(cha)异明显。寿险业务在2024年前(qian)三季(ji)度(du)实现保费收入709.18亿元，同比增长17.38%；净利(li)润53.17亿元，同比增长53.85%。财险业务则陷入“增收不(bu)增利(li)”的(de)困境。公告显示，2024年第三季(ji)度(du)，阳光财险的(de)保险业务收入为364.97亿元，同比增长8.94%；净利(li)润达9.01亿元，同比下降21.03%。
对此，有(you)业内人士表示，在当下保险行业竞争加(jia)剧的(de)大背景下，阳光财险的(de)困境主要源于两大压力：一是承保成本增加(jia)，数据显示，阳光财险的(de)综合成本率(lu)已经超过100%，意味着其承保业务的(de)支出已经大于收入，出现了承保亏损“做一单亏一单”；二是受到自然灾害频(pin)发影(ying)响，近年来阳光财险的(de)赔付支出大幅上升，进一步侵蚀盈利(li)能力。据阳光财险理赔年报显示，2024年阳光财险累计(ji)赔付件数1540.68万(wan)件，赔付金额302.58亿元。其中，农险赔案5.24万(wan)件，赔款5.32亿元； 应对台风灾害，赔款1.33亿元。
此外，净资产收益率(lu)的(de)下滑也对阳光财险的(de)盈利(li)能力构成了压力。从2024年三季(ji)度(du)的(de)数据来看(kan)，阳光财险的(de)净资产收益率(lu)和总资产收益率(lu)分别为5.44%和1.61%，与(yu)2023年同期相比，出现明显的(de)下降，下降幅度(du)分别为2.43个百分点(dian)和0.54个百分点(dian)。
此次阳光财险多家分支机构与(yu)多名责任人同时被罚，暴露出阳光财险内部管理漏洞与(yu)合规经营的(de)挑战。有(you)业内人士表示，对于消费者来说，分散风险、补(bu)偿损失是保险的(de)基(ji)本功能，阳光财险上述违规行为，将给(gei)消费者带来“理赔难、服务质量差(cha)”等诸多问(wen)题，使其合法权(quan)益难以保障，投保的(de)初衷无法实现，甚至可能遭(zao)受经济损失；对企业自身来说，频(pin)繁的(de)处罚不(bu)仅(jin)打击(ji)了市(shi)场信心，使得(de)潜在消费者望而却步，同时也引发业界对其合规管理能力的(de)广泛质疑。
采写：南都·湾财社记者 管玉慧